Если вы думаете инвестировать в фондовый рынок, вероятно, вы слышали о обычных и привилегированных акциях, но действительно ли вы знаете, чем они отличаются? Оказывается, не все акции дают одинаковые права внутри компании, и это важно понять, прежде чем вкладывать свои деньги.

В основном, компании выпускают два основных типа акций. С одной стороны, есть обычные акции, которые являются наиболее типичными и о которых большинство знает. С другой стороны, есть привилегированные акции, которые работают довольно по-другому. Разница более значительна, чем кажется, как для компаний, так и для нас, инвесторов.

Обычные акции позволяют голосовать на собраниях акционеров, что означает, что у вас есть голос в важных решениях компании. В обмен ваши дивиденды могут значительно варьироваться в зависимости от успеха компании. Если компания обанкротится, вы будете одними из последних, кто вернет свои инвестиции. Но здесь есть интересное: у вас есть большой потенциал роста, если компания достигнет успеха.

Привилегированные акции работают иначе. Обычно они не дают права голоса, но взамен получают гораздо более стабильные и предсказуемые дивиденды. Это как если бы у вас был более надежный поток доходов. В случае проблем у вас есть приоритет перед обычными акционерами в возврате ваших денег. Они идеально подходят, если вы ищете регулярный доход без большой волатильности.

Внутри привилегированных акций есть несколько вариантов. Существуют накопительные, где невыплаченные дивиденды за один период накапливаются для выплаты позже. Есть конвертируемые, которые можно преобразовать в обычные акции при определенных условиях. Также есть выкупные, которые компания может выкупить обратно. Каждая из них имеет свои правила игры.

Удивительно, что привилегированные акции находятся на промежуточной позиции между долгом и капиталом. Технически они считаются собственным капиталом в бухгалтерии компании, но ведут себя больше как инструмент фиксированного дохода. Дивиденды обычно фиксированы или имеют заранее установленную ставку, но в отличие от облигаций, компания юридически не обязана возвращать вложенный капитал.

Что касается рисков, обычные акции гораздо более волатильны. Цена растет и падает в зависимости от состояния рынка и деятельности компании. Дивиденды могут быть высокими или отсутствовать вовсе. Это рискованно, но потенциал прибыли значительно выше. В то время как привилегированные акции более предсказуемы, но с меньшими возможностями для взрывного роста. Они чувствительны к изменениям процентных ставок, поэтому при росте ставок их стоимость обычно снижается.

Для покупки обычных и привилегированных акций процесс довольно похож. Нужно выбрать регулируемого и надежного брокера, открыть счет, тщательно проанализировать компанию, в которую хотите инвестировать, и разместить ордер. Некоторые брокеры также позволяют торговать CFD на эти акции, если вы предпочитаете не держать их напрямую в портфеле.

А что лучше для вас? Всё зависит полностью от вашего профиля. Если вы молоды, готовы к рискам и у вас долгосрочная инвестиционная перспектива, скорее всего, обычные акции будут более привлекательными. Вы можете выдерживать колебания и ждать роста со временем. Если вы близки к пенсии или просто ищете стабильный доход без неприятных сюрпризов, привилегированные акции имеют большой смысл.

Разумная стратегия — диверсифицировать. Смешайте оба типа в своем портфеле, чтобы сбалансировать риск и доходность. Так вы уменьшите воздействие волатильности, но при этом сохраните возможности роста.

Если взглянуть на реальный рынок, индекс S&P U.S. Preferred Stock Index составляет примерно 71% рынка привилегированных акций в США. Интересно отметить, что за последние пять лет этот индекс упал на 18,05%, в то время как S&P 500 вырос на 57,60%. Эта разница отлично иллюстрирует, как по-разному ведут себя эти два типа инвестиций, особенно при изменениях в денежно-кредитной политике. Обычные и привилегированные акции реагируют совершенно по-разному на экономические изменения.

Главное — понять, что именно вы покупаете. Обычные акции предлагают больше возможностей, но и больший риск. Привилегированные акции обеспечивают большую безопасность, но меньший рост. Нет универсального ответа для всех, есть только тот, который подходит вашей ситуации и вашим финансовым целям.