3 дивидендных акций, которые Уоррен Баффетт купил бы во время рыночного краха

Давайте проясним: крах фондового рынка не кажется неминуемым. Даже известные инвесторы, такие как Пол Тюдор Джонс, недавно говоривший о возможном крахе рынка акций, признали, что текущий бычий рынок может продлиться еще год или два.

Тем не менее, нет ничего плохого в подготовке к тактическим инвестициям во время спада рынка. Когда настроение сменится на медвежье, многие инвесторы отправятся в укрытие. Легенда инвестиций Уоррен Баффетт, однако, скорее всего, придерживался бы своей старой пословицы: «Бойтесь, когда другие жадны, и жадничайте, когда другие боятся».

Прямо перед уходом с поста генерального директора Berkshire Hathaway, Баффетт, похоже, следовал первой части своей инвестиционной максима. Имея на конец 2025 года почти 375 миллиардов долларов наличными, Баффетт, казалось, ждал спада, чтобы воспользоваться краткосрочным страхом, неопределенностью и сомнениями для покупки качественных активов по сниженной цене.

Баффетт, возможно, больше не руководит Berkshire, но если бы он был у руля, неудивительно было бы, если бы в условиях спада рынка он и компания сделали бы ставку на следующие три дивидендных акции, которые компания ранее держала: Johnson & Johnson (JNJ 1,72%), McDonald's (MCD +0,52%) и Procter & Gamble (PG 0,80%).

Источник изображения: Getty Images.

Johnson & Johnson: «Покупка Баффетта» по более низким ценам?

В основном, Johnson & Johnson соответствует модели акций Уоррена Баффетта. Однако в настоящее время диверсифицированная медицинская компания немного дорогая. Торгуется примерно по 19-кратной прогнозной прибыли, что соответствует ее исторной оценке, но при этом является премией по сравнению с другими акциями здравоохранения и фармацевтики.

Расширить

NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Изменение за сегодня

(-1,72%) $-3,98

Текущая цена

$226,82

Основные показатели

Рыночная капитализация

$546B

Диапазон за день

$226,78 - $232,12

52-недельный диапазон

$149,04 - $251,71

Объем торгов

241K

Средний объем

8M

Валовая маржа

67,96%

Дивидендная доходность

2,29%

Итак, логично, что Berkshire продала свою долю в 2023 году. Однако, если рынок вскоре рухнет, я могу представить, что Berkshire и нынешний CEO Грег Эйбл возьмут новую позицию в акциях Johnson & Johnson.

Работая в секторе, устойчивом к рецессиям, J&J имеет долгую историю стабильного роста прибыли. Это привело к долгой истории роста дивидендов. Компания увеличивала дивиденды на протяжении последних 65 лет. Это ставит ее в категорию Dividend King — компаний с не менее чем 50 годами подряд роста дивидендов.

При падении на 20% — 25% акции будут торговаться по гораздо более привлекательному мультипликатору в среднем ценовом диапазоне. Дивидендная доходность составит около 2,5% — почти 3%. При такой оценке, вероятно, у акции будет одобрение Оракула из Омахи.

Недавние слабости McDonald's создают золотую возможность

Прошло много времени с тех пор, как McDonald's входил в портфель Berkshire Hathaway. Berkshire вышел из своей позиции еще в 1998 году.

Расширить

NYSE: MCD

McDonald's

Изменение за сегодня

(0,52%) $1,42

Текущая цена

$276,39

Основные показатели

Рыночная капитализация

$196B

Диапазон за день

$275,02 - $277,50

52-недельный диапазон

$271,98 - $341,75

Объем торгов

3,9M

Средний объем

3,5M

Валовая маржа

57,31%

Дивидендная доходность

2,63%

Баффетт говорил, что сожалеет о продаже McDonald's, упуская возможность получить солидную прибыль за почти три десятилетия. Однако, хотя Berkshire так и не вернулась к акциям, текущая ситуация могла бы стать той, на которую Баффетт, возможно, бы бросился.

Акции McDonald's сильно снизились, упав с $340 за акцию в феврале до примерно $275 сегодня. Неопределенность остается высокой относительно усилий сети вернуть клиентов, боящихся инфляции, которые сократили потребление Big Macs и Happy Meals из-за повышения цен.

Одного лишь слабого настроения, вероятно, недостаточно, чтобы заинтересовать Berkshire. В настоящее время у McDonald's умеренно высокая прогнозная дивидендная доходность — 2,7%. Однако с точки зрения оценки, акция не является дешевой, торгуясь по 21-кратной прогнозной прибыли.

Тем не менее, если крах фондового рынка снизит цену McDonald's до относительно дисконтированной оценки, это может сыграть на руку Berkshire Hathaway.

Procter & Gamble: безопасная ставка в любой ситуации

Procter & Gamble также является Dividend King, с впечатляющими 71 годами последовательного увеличения дивидендов. Более того, P&G, производитель бытовых товаров, таких как Tide и Gillette, — надежная инвестиция в трудные времена.

Расширить

NYSE: PG

Procter & Gamble

Изменение за сегодня

(-0,80%) $-1,14

Текущая цена

$141,57

Основные показатели

Рыночная капитализация

$330B

Диапазон за день

$141,20 - $143,40

52-недельный диапазон

$137,62 - $170,99

Объем торгов

7M

Средний объем

10M

Валовая маржа

50,88%

Дивидендная доходность

3,01%

Компания работает в секторе, устойчивом к рецессиям, однако ее акции могут быть волатильными во время спада. В настоящее время акции оцениваются достаточно справедливо, но еще не являются выгодной покупкой. Акции торгуются по 20,5-кратной прогнозной прибыли, что сопоставимо с другими голубыми фишками с дивидендами. Прогнозная дивидендная доходность — 3%.

Однако, если рынок снизится, акции могут упасть до более низкой оценки. Например, после кризиса конца 2000-х годов акции торговались по цене от 10 до 15 раз прибыли.

История может и не повториться, но при оценке в среднем ценовом диапазоне инвесторы, такие как Баффетт, вероятно, бы вложились. Помимо потенциальной высокой прибыли при восстановлении рынка, покупка по такой низкой цене может принести стабильные доходы от постоянно растущих дивидендов.