Аналитик прогнозирует, что акции Nvidia должны вырасти на 42%

Bank of America’s (BAC 0,17%) ведущий аналитик по полупроводникам, Vivek Arya, недавно повысил целевую цену Nvidia (NVDA 4,39%) с $300 до $320, что подразумевает примерно 42% потенциал роста от его закрывающей цены на 15 мая. Бычий прогноз поддерживается все более оптимистичным взглядом Bank of America на возможности искусственного интеллекта.

Компания повысила свою оценку общего адресуемого рынка для систем дата-центров ИИ с $1,4 трлн ежегодно до $1,7 трлн к 2030 году. Исследовательская компания также ожидает, что Nvidia продолжит захватывать более 70% рынка инфраструктуры ИИ в ближайшие годы, несмотря на усиливающуюся конкуренцию со стороны Advanced Micro Devices и других компаний, разрабатывающих индивидуальные чипы.

Источник изображения: Getty Images.

Потенциал роста может казаться труднообоснованным, особенно учитывая, что рыночная капитализация Nvidia уже превысила $5,7 трлн. Но сильные бизнес-фундаментальные показатели компании свидетельствуют о том, что бычий сценарий может быть более реалистичным, чем кажется на первый взгляд.

Устойчивый бизнес-импульс

Финансовый импульс Nvidia остается впечатляющим. Компания получила выручку в размере $215,9 млрд за финансовый 2026 год (завершившийся 25 января 2026 года), что на 65% больше по сравнению с предыдущим годом, при этом валовая маржа превышала 71%. Компания прогнозирует выручку в диапазоне около $78 млрд, плюс или минус 2%, за первый квартал финансового 2027 года.

Расширить

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сегодняшние изменения

(-4,39%) $-10,35

Текущая цена

$225,39

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$5,5 трлн

Диапазон за день

$224,30 - $231,50

52-недельный диапазон

$129,16 - $236,54

Объем торгов

5,8 млн

Средний объем

171 млн

Валовая маржа

71,07%

Дивидендная доходность

0,02%

Это исключительный рост обусловлен высоким уровнем расходов клиентов. Четыре крупнейших клиента Nvidia — Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta Platforms — вместе ожидают потратить более $700 миллиардов на инфраструктуру ИИ в календарном году 2026.

Генеральный директор Nvidia Jensen Huang также подчеркнул, что Nvidia обладает высокой видимостью более чем по $1 трлн ожидаемого спроса на системы Blackwell и Rubin AI до конца 2027 года. Ранее компания указывала на высоко уверенные заказы и спрос на сумму около $500 млрд с 2025 по конец 2026 года.

Расширяющиеся возможности

Система Blackwell Nvidia укрепила позиции компании на быстрорастущем рынке инференса ИИ (реальное время развертывания моделей ИИ). Huang теперь ожидает, что агентный ИИ станет важной возможностью для роста компании. В отличие от традиционных моделей ИИ, которые реагируют только по запросу, системы агентного ИИ могут работать более автономно, выполняя задачи непрерывно в фоновом режиме. Это может значительно увеличить спрос на вычислительную мощность со временем.

Nvidia также подчеркнула, что клиенты не сосредоточены только на покупке чипов, но и на возможности эффективно генерировать выходные данные ИИ. Компания отмечает, что ее системы следующего поколения создают значительно больше выходных данных ИИ при той же мощности, что оправдывает более высокие цены на оборудование. Huang предположил, что добавление дополнительных компонентов инфраструктуры ИИ, таких как технологии ускорения инференса, хранилища и центральные процессоры (CPU), может значительно расширить расходы на каждое развертывание ИИ по сравнению с ранними системами Blackwell.

Хотя гипермасштаберы остаются основным драйвером роста, руководство указало, что примерно 40% более широкой возможности инфраструктуры ИИ Nvidia может поступать из-за пределов крупных облачных провайдеров, включая корпоративные локальные дата-центры, промышленные приложения ИИ и региональных облачных операторов.

Nvidia также обеспечивает емкость инфраструктуры ИИ через инвестиции до $2,1 млрд в оператора дата-центров ИИ IREN и финансирование новых фабрик оптических сетей компании Corning.

Несмотря на то, что Nvidia по-прежнему сталкивается с рисками, включая усиливающуюся конкуренцию, концентрацию клиентов и экспортные ограничения, расширяющаяся возможность инфраструктуры ИИ говорит о том, что бычий сценарий Bank of America может быть более реалистичным, чем кажется на первый взгляд.