Я только что понял, что многие новички в криптовалюте или на фондовом рынке часто путают, что такое лонг-позиция и как она работает. Сегодня я подробно объясню, чтобы вы лучше поняли.

В основном, когда вы открываете лонг, вы предполагаете, что цена вырастет. Вы покупаете по низкой цене, ждёте её роста, а затем продаёте по более высокой, чтобы заработать на разнице. Напротив, шорт-позиция — это когда вы предполагаете снижение цены, берёте актив в долг у биржи для продажи по текущей высокой цене, а затем покупаете его обратно по более низкой, чтобы вернуть и заработать разницу.

Но самая суть лонга и шорта не в этом. Настоящая сила кроется в финансовом рычаге (leverage). Вам не нужно иметь 100% суммы для торговли. Можно внести небольшой залог (маржу), и биржа разрешит вам торговать с большим объемом, чем есть на счету. Например, у вас есть 1000 долларов, при рычаге 1:10 вы можете открыть позицию на 10 000 долларов. Если цена пойдёт в вашу пользу на 10%, вы заработаете 1000 долларов. Но если пойдёт против — потеряете весь первоначальный залог.

Вот почему важно не только знать, что такое лонг, но и понимать риски. Два главных риска, которых трейдер должен избегать — это маржин-колл и short squeeze.

Маржин-колл происходит, когда ваши убытки превышают поддерживаемую маржу. Биржа отправит вам предупреждение с требованием внести дополнительные средства. Если не пополните, система автоматически закроет позицию (ликвидация), чтобы вернуть деньги. Ваш счёт станет равен нулю.

Short squeeze — это другое дело. Максимальный убыток по лонгу — 100% (если цена опустится до нуля), а по шорту риск неограничен, потому что цена может расти без ограничений. Short squeeze случается, когда цена внезапно резко растёт, вынуждая шортистов массово закрывать позиции, чтобы ограничить убытки. Этот массовый покупательский спрос ещё больше поднимает цену, создавая замкнутый цикл. Примером классического short squeeze является событие с GameStop в 2021 году, когда было вычищено миллиарды долларов у хедж-фондов.

Теперь поговорим о позиции (position). Позиция — это открытая торговая сделка. Каждый биржевой продукт или платформа имеют лимиты по позициям, чтобы предотвратить манипуляции ценами через массовые покупки. Важно знать эти лимиты для эффективной торговли.

Когда вы хотите открыть лонг, вы анализируете рынок, ищете признаки роста. Можно использовать фундаментальный анализ (экономические новости, макроэкономика) или технический (индикаторы, свечные модели). Например, при низкой инфляции, рост ВВП, высокий уровень занятости — это позитивные сигналы для роста рынка. Или использовать индикаторы как MACD, RSI, модель double bottom для подтверждения тренда на повышение.

Обратное — для шорта, когда вы предполагаете снижение цены. Негативные новости, ужесточение политики центрального банка — признаки. В конце 2022 года доллар США укрепился из-за повышения процентных ставок, многие трейдеры зарабатывали на шортах по паре EUR/USD.

Важно: не открывайте одновременно лонг и шорт по одному активу. На первый взгляд, это кажется хеджированием, но на практике вы платите комиссию за сделку и не получаете прибыли. Однако можно использовать лонг/шорт на разных рынках. Например, если доллар укрепляется, шортите EUR/USD, а лонгите USD/JPY.

Есть стратегия, называемая хеджинг (hedging). Например, у вас есть 1000 акций Apple на долгий срок, вы уверены, что компания будет расти в течение 5 лет. Но в краткосрочной перспективе рынок в панике. Вместо продажи, вы открываете шорт на индекс S&P 500 или на акции Apple. Прибыль от шорта компенсирует снижение стоимости портфеля, защищая ваши активы.

Что касается комиссий, при удержании позиции ночью, вы платите за ночь (swap/funding rate). Если торговать долго, эти расходы съедят часть прибыли, поэтому важно учитывать это.

Криптовалюта отличается от фондового рынка тем, что он работает 24/7, волатильность очень высокая, рычаги достигают 1:100. Поэтому риск ликвидации происходит быстро и значительно.

Итак, что такое лонг? Это мощный инструмент для получения прибыли при росте цены, но важно понимать рычаг, маржин-колл и управление рисками. Начинайте с малого, учитесь и всегда имейте план по управлению рисками перед открытием сделки.