Последнее время я постоянно следил за прогнозами курса австралийского доллара и обнаружил, что эта тема становится все более актуальной для обсуждения. Знаете ли вы, что австралийский доллар на самом деле занимает пятое место в мире по объему торгов, обладает высокой ликвидностью и низкими спредами, поэтому должен был бы пользоваться популярностью, но за последние десять лет его表现一直比较低迷。

Почему австралийский доллар так слаб? За этим стоит очень важная причина. Австралийская экономика сильно зависит от экспорта железной руды, угля, меди и других сырьевых товаров, что делает его типичной товарной валютой. С начала 2013 года по 2023 год австралийский доллар по отношению к доллару снизился более чем на 35%, в то время как индекс доллара вырос более чем на 28%. Это не только проблема австралийского доллара, евро, японская иена и канадский доллар также девальвировались по отношению к доллару, что свидетельствует о полном цикле сильного доллара. Даже если австралийский доллар показывает отскок, ему очень трудно закрепиться на высоких уровнях.

В четвертом квартале 2024 года австралийский доллар резко упал, за год снизившись примерно на 9,2%. В 2025 году, под влиянием обострения глобальной торговой войны, австралийский доллар опустился до 0.5933, достигнув пятилетнего минимума. Основная причина — политика тарифных барьеров США, которая ударила по глобальной торговле, снижение экспорта сырья, что ослабило статус товарной валюты австралийского доллара. В дополнение к этому, разница в процентных ставках между США и Австралией трудно поддается коррекции, а внутренняя экономика Австралии остается слабой, что вызывает постоянный отток капитала.

Однако во второй половине прошлого года ситуация начала меняться. Цены на железную руду и золото резко выросли, ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы США усилились, что повысило риск-аппетит инвесторов, и курс австралийского доллара также начал расти. К сентябрю курс AUD/USD достиг 0.6636, установив новый максимум.

Ключевые факторы, влияющие на прогноз курса австралийского доллара, можно выделить три. Во-первых, политика Австралийского резервного банка. В третьем квартале прошлого года индекс потребительских цен (CPI) Австралии вырос на 1.3% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидания рынка, и РБА неоднократно подчеркивал необходимость подтверждения устойчивого снижения инфляции, прежде чем рассматривать смягчение политики. Ожидания по поводу мягкой политики обычно краткосрочно поддерживают австралийский доллар. Во-вторых, динамика доллара США. Несмотря на снижение ставок ФРС, сигналы председателя ограничили ожидания дальнейшего снижения ставок, индекс доллара продемонстрировал неожиданную устойчивость и даже может превысить психологическую отметку 100. Усиление доллара обычно ведет к ослаблению австралийского доллара. В-третьих, экономика Китая. Австралия сильно зависит от экспорта ресурсов в Китай, и состояние китайской экономики напрямую влияет на спрос на железную руду, уголь и другие сырьевые товары.

Что касается прогнозов курса австралийского доллара, мнения ведущих финансовых институтов расходятся. Morgan Stanley ожидает, что к концу года курс AUD/USD может подняться до 0.72, основываясь на возможном сохранении жесткой политики РБА и росте цен на сырье. UBS более консервативен, полагая, что неопределенность в мировой торговле все еще может ограничить рост австралийского доллара, и он останется около 0.68. Австралийские банки-экономисты более осторожны, предполагая, что восстановление австралийского доллара может быть кратковременным, и после достижения пика в первой половине года он снова снизится.

В краткосрочной перспективе ожидается, что курс AUD/USD колеблется в диапазоне 0.63–0.66. Если данные по инфляции продолжат показывать положительную динамику и экономика останется стабильной, курс может попытаться подняться выше 0.66. Но если глобальные риски ухудшатся или доллар укрепится, австралийский доллар может опуститься к 0.63. Среднесрочный тренд зависит от сигналов изменения политики ФРС и смягчения глобальных торговых рисков.

Что касается торговых возможностей по прогнозам курса австралийского доллара, волатильность действительно довольно высокая. Некоторые инвесторы используют форекс с маржой для ловли этих колебаний, ведя сделки как на покупку, так и на продажу с использованием кредитного плеча для увеличения прибыли. Но важно помнить, что любой вид инвестиций связан с рисками, а торговля на форекс — это высокорискованный вид деятельности, при котором инвестор может потерять все вложения.

В целом, в настоящее время австралийский доллар находится в стадии технических колебаний и фундаментальных споров. В краткосрочной перспективе рекомендуется преимущественно торговать в диапазоне, а при пробое — следовать за трендом. Трейдерам следует внимательно следить за изменениями рыночного настроения перед публикацией важных данных и гибко корректировать стратегию. Если вы долгосрочно позитивно настроены на австралийский доллар, можно постепенно накапливать позиции при снижениях, используя время для сглаживания рыночных колебаний.