Только что наткнулся на интересную историческую теорию о циклах рынка, разработанную Самуэлем Беннером еще в 1875 году. Этот человек в основном пытался разгадать код, когда зарабатывать деньги на финансовых рынках, и честно говоря, его рамки до сих пор обсуждаются сегодня.

Итак, теория делит периоды на три основных типа. Во-первых, есть годы паники – думайте о финансовых кризисах и крахах рынков. Шаблон предполагает, что они происходят примерно каждые 18-20 лет (например, 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 и, предположительно, 2035). Совет прост: не паниковать и не продавать в эти времена, просто держитесь и будьте осторожны.

Затем идут годы бумов, которые по сути являются золотыми окнами для получения прибыли. Рынки восстанавливаются, цены растут, и это правильное время для продажи своих позиций. В список входят годы такие как 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, и, предположительно, 2026 попадает в эту категорию.

Третий тип – годы рецессии и спада – противоположность бумам. Цены занижены, экономика борется, и именно в это время стоит покупать. Накопите акции, землю, товары, что бы вы ни выбирали. Потом просто держите и ждите, когда наступят эти бумовые периоды. Недавние примеры включают 2012, 2023, а 2032, как ожидается, тоже будет тяжелым.

Основная стратегия из рамок Беннера проста: определить периоды, когда зарабатывать, покупая по низким ценам во время рецессий, удерживая в периоды паники, а затем продавая по высоким, когда наступает бум. Это долгосрочный циклический подход.

Теперь вот что – это исторический паттерн, а не догма. Реальные рынки сбиваются с курса политикой, войнами, технологическими прорывами, изменениями в политике, всеми возможными переменными. Но это полезная перспектива для размышлений о долгосрочном поведении рынка и понимании периодов, когда стоит зарабатывать. Насколько точно он предсказывает будущее – вопрос другой, но циклическое мышление стоит держать в своей ментальной модели.