Глубокой ночью заполняется лента! Главной сенсацией Google I/O стал не Gemini 4.0, а AI-генерирующая машина для заработка — билет для входа розничных инвесторов

Голубой отчет банка говорит прямо: на Google I/O самое важное — не номер модели, а что именно за модель.

Они предполагают цикл обновлений каждые 3-4 месяца, и в этот раз скорее всего увидим Gemini 3.2 или 3.5, вероятность появления 4.0 ниже. Но Citi сохраняет рекомендацию покупать и целевую цену 447 долларов, аргументируя тем, что AI-инструменты превращают запросы в коммерческие намерения для размещения рекламы.

В традиционном поиске около 20% запросов имеют коммерческий характер. AI-поиск позволяет пользователям вводить бюджет, сценарий, ограничения, Google получает более точные сигналы о потребностях. Объем запросов в первом квартале достиг рекордных значений, доля по всему миру — 90.0%, доля Chrome — 68.0%. Пока эти входные точки продолжают расширяться, потолок рекламы будет расти.

AI Max — самый важный показатель для наблюдения. В апреле завершилась бета-версия, в сентябре она полностью заменит Dynamic Search Ads. Первичные данные: полный набор функций дает на 14% больше конверсий, при схожем CPA — на 7% больше. Мотивы рекламодателей переходить на AI-кампанию усиливаются.

Также развивается агентский шоппинг. Google недавно расширил сотрудничество с платежными системами Klarna, Affirm и другими, связав поиск, сравнение и оплату. Доля Chrome в США — 50.0%, если агентский шоппинг будет встроен в браузер, Google получит новый коммерческий вход за пределами поиска.

Облачный бизнес становится все более важным фактором оценки. В первом квартале доходы от облаков составили 20.028 млрд долларов, рост на 63.4%, бэклог — 462.3 млрд долларов, почти удвоился по сравнению с предыдущим кварталом. Ожидается, что доходы по TPU начнут приносить прибыль со второй половины 2026 года.

Целевая цена Citi в 447 долларов соответствует примерно 30-кратной оценке GAAP EPS 2027 года. Сейчас — около 26-кратной. Эта премия требует двух условий: рост поисковых запросов продолжается, и AI не ослабляет базу рекламы, облачный бизнес ускорится под спросом на Gemini и TPU.

Риски очевидны: сокращение рекламных бюджетов из-за экономического спада, превышение ожиданий в конкуренции AI, антимонопольное регулирование. Поэтому появление Gemini 4.0 — лишь видимость, настоящая проверка — сможет ли AI стать прибыльной машиной для поиска, шоппинга и облаков.

Также недавно обратил внимание на продукт @plasma по расчетам в стабильных монетах и переводам без Gas-комиссии, минимизирующий трения при оплате, что очень подходит для сценариев с высокой частотой транзакций. #Plasma $XPL @plasma

Следите за мной: получайте больше анализа и инсайтов по крипторынку в реальном времени!

#Gate广场五月交易分享 #В апреле в США индекс цен производителей (PPI) вырос на 6% в годовом выражении $BTC $ETH $SOL #Polymarket — ежедневные горячие новости