【Валютные тренды】Лучшие валюты первой половины года для инвестиций Китайские эксперты поддерживают двойные валюты

Америка и Иран ведут переговоры и бьют друг друга, но до окончательной войны еще далеко, Иран только что отверг предложение США о прекращении огня, неудивительно, что «пробудившиеся деньги» давно «отказались» от войны, переориентировався с переустройства акций, валют, облигаций в сторону обороны, стимулируя рост американского индекса S&P 500 и NASDAQ, а также японских, корейских и тайваньских акций, которые постоянно обновляют рекорды. Что касается валютного рынка, эксперты из Китая и зарубежья единодушно считают, что после войны австралийский доллар станет наиболее выигрышной иностранной валютой, даже несмотря на то, что сейчас перемены в статусе перемирия происходят снова и снова, не мешает воспользоваться «U-turn» в восприятии риска, и если валюты риска будут продаваться, а в кризисе появится возможность, то при падении ниже 0.7 можно выгодно купить австралийский доллар.

按圖👇👇👇👇即睇專家對強勢貨幣預測

					▼нажмите на изображение для увеличения
					

				


	
	
	
	
	

				

				


	
	
	
	
	

				

				


	
	
	
	
	

						+7
				

				


	
	
	
	
	

						+6

Цзиньсинь банку (Международный) менеджер по инвестициям в личные и бизнес-услуги Чжан Хаоэн заявил, что с текущего момента до первой половины года он положительно смотрит на австралийский доллар и японскую иену.

Начнем с австралийского доллара, Чжан Хаоэн считает, что в марте инфляция в Австралии выросла до 4.6% в годовом выражении, а базовый индекс потребительских цен (CPI) остается на высоком уровне в 3.3%, что значительно превышает целевой диапазон ЦБ 2-3%. На заседании в мае Австралийский банк повысил базовую ставку до 4.35%, и при расширении процентной разницы австралийский доллар показал лучшие результаты по сравнению с другими основными валютами. Однако стоит учитывать, что в апреле индекс потребительской уверенности снизился до 80.1 — минимального уровня с середины 2023 года, что свидетельствует о том, что высокие ставки и инфляционное давление подавляют внутренний спрос. Если в будущем внутренний спрос останется слабым, и темпы экономического роста замедлятся, или уровень безработицы повысится, ЦБ Австралии может завершить цикл повышения ставок или перейти к более нейтральной позиции, что станет основным препятствием для дальнейшего роста австралийского доллара. Прогноз по паре AUD/USD на первую половину 2026 года — диапазон от 0.6664 до 0.75.

Эксперт из 信銀国际 Чжан Хаоэн ожидает, что австралийский доллар в первой половине года достигнет нового максимума около 0.75

Общий экономист из OCBC Ван Хаотинь также единодушно отмечает, что учитывая, что сейчас австралийский доллар обеспечивает самую высокую доходность среди валют G10, он будет продолжать поддерживать его превосходство над другими валютами, а целевая цена к доллару США на конец года — 0.75.

На прошлой неделе во вторник (5 мая) Австралийский резервный банк проголосовал 8:1 за повышение базовой ставки на 25 базисных пунктов до 4.35%, что меньше, чем в предыдущем голосовании 5:4. Большинство членов (включая председателя Буллока) считают, что инфляция и ожидания по CPI продолжают представлять риск повышения, что служит основанием для ужесточения политики. Ван Хаотинь ожидает, что в ближайшие две недели пара AUD/USD будет поддерживаться уровнем около 0.7078, а сопротивление — около 0.7278; долгосрочный прогноз — к середине года около 0.71, к концу — 0.75.

В понедельник, перед заседанием, австралийский доллар стоил 0.7167, сегодня (12 мая) — 0.7239.

Банк Стэнли Ли Жуофань указывает, что краткосрочное сопротивление австралийского доллара — 0.7228

Прогнозы экспертов по австралийскому доллару и ставкам:

• Руководитель стратегии инвестиций и распределения активов Citi Ляо Цзяхао: предполагает, что в июне Австралийский банк еще раз повысит ставку на 0.25%, до 4.6%, что завершит текущий цикл повышения ставок; однако пока австралийский доллар вряд ли превысит 0.73.
• Глобальный стратег по финансовым рынкам из Стэнли Хонг Ванфань: отмечает, что слухи о возможном прекращении огня между США и Ираном вызвали кратковременный рост австралийского доллара выше 0.72, достигнув примерно 0.7228 — максимум за около 4 лет; однако затем динамика кажется исчерпанной. С тех пор, как в середине прошлого года, преимущества по ставкам и сильные базовые товары поддерживали рост австралийского доллара. Однако после третьего подряд повышения ставки в прошлую неделю, ЦБ заявил, что приостановит оценку недавних эффектов повышения. Поскольку чистая длинная позиция по австралийскому доллару достигла максимума с марта 2013 года, дальнейшее укрепление может быть медленным. Риск снижения австралийского доллара может исходить от ухудшения отношений США и Ирана, но предполагается, что падение будет ограниченным, с первой поддержкой на уровне 50-дневной скользящей средней — 0.7062, и следующей — психологической отметке 0.7. Краткосрочная поддержка — 0.697, сопротивление — 0.73; кросс с гонконгским долларом — поддержка 5.455, сопротивление 5.715.
• Национальный банк Австралии (NAB): ожидает еще одного повышения ставки в июне на 0.25%.
• UBS: прогнозирует, что к концу этого квартала австралийский доллар достигнет 0.72, а к концу года — 0.74; на рынке есть односторонние позиции, но улучшение фундаментальных показателей поддерживает сильный австралийский доллар.

Кроме того, депозиты в австралийском долларе становятся новым полем битвы для гонконгских банков: недавно крупные и мелкие банки борются за повышение ставок по депозитам. Согласно прогнозу UBS, к концу года австралийский доллар может достигнуть 0.74, что примерно на 2% выше текущего уровня, а годовые депозиты с доходностью 4.4% могут дать общий доход по ставкам около 6.4%.

Преимущества депозитов в австралийском долларе:

• OCBC предлагает 16.8% за 1 неделю
• Чжунсинь — 4.3% за 3 месяца
• 信銀国际 — 4% за 3 месяца
• ICBC Asia — 4% за 1 год
• CCB Asia — 4.05% за 1 год
• Fubon — 4.4% за 3 месяца, полгода и 1 год
• Bank of China Hong Kong — 13.8% за 1 неделю
• Hang Seng — 17% за 1 неделю: по уровню доходности это лучший показатель в городе, минимальный порог — 1 миллион гонконгских долларов для инвестиций.

Эксперт Citi Ляо Цзяхао сохраняет прогноз, что в этом году ФРС снизит ставки трижды

Прогнозы по снижению ставок ФРС

Три раза в этом году:

• Ляо Цзяхао: аналитики Citi ожидают, что ФРС снизит ставки трижды — в сентябре, октябре и декабре.

Два раза:

• Директор по инвестициям в HSI Сюй Хаочэн: сохраняет прогноз двух снижений ставок в этом году, вероятнее всего, в четвертом квартале. Несмотря на рост инфляции из-за ситуации на Ближнем Востоке, инфляция остается управляемой, а замедление внешней экономики из-за конфликта может стать причиной для ФРС ужесточить денежно-кредитную политику.

Одно снижение:

• Глобальный стратег по ставкам из Goldman Sachs предполагает, что в декабре ФРС впервые снизит ставку, поскольку инфляция остается высокой, а экономический рост и рынок труда остаются сильными, что снижает необходимость в дальнейших мерах смягчения. После значительного снижения инфляционного давления и замедления роста экономики, ожидается снижение ставки в январе и марте следующего года. Также, учитывая улучшение рыночных настроений, прогнозируется снижение индекса доллара до 95 в ближайшие месяцы.

Задержка:

• HSBC предполагает, что ставка по федеральным фондам останется в диапазоне 3.5–3.75%.

Чжан Хаоэн ожидает, что японская иена в первой половине года будет колебаться между 152 и 161

Что касается японской иены, Чжан Хаоэн считает, что, будучи страной, сильно зависящей от импорта энергии, Япония сталкивается с риском стагфляции из-за роста мировых цен на нефть. Высокие импортные издержки не только поднимают инфляцию, но и тормозят экономические показатели, ограничивая потенциал роста иены. Тем не менее, у иены есть шанс на краткосрочный откат. На апрельском заседании Банка Японии ставка осталась на уровне 0.75%, однако редкое выступление трех членов за немедленное повышение до 1% свидетельствует о росте ястребиных настроений внутри ЦБ.

Также, по словам Чжан Хаоэня, в марте инфляция в стране превысила ожидания, а экспортно-импортные данные улучшились, что значительно повысило ожидания повышения ставки в июне и дало импульс для роста иены. В целом, в краткосрочной перспективе, благодаря ожиданиям повышения ставки, иена может укрепиться до диапазона 152–154. Если повышение в июне состоится, и ситуация в Ближнем Востоке стабилизируется, снизив цены на нефть, то в среднесрочной перспективе иена может подняться до 148–152. Однако, высокие цены на нефть и замедление экономики остаются основными препятствиями, и если нефть продолжит оставаться на высоком уровне, потенциал для укрепления иены будет ограничен. Прогноз по паре USD/JPY на первую половину 2026 года — диапазон от 152 до 161.

Ли Жуофань из Стэнли дополняет, что несмотря на временное обострение конфликта между США и Ираном, доллар не смог пробить 98.6, а наоборот, с надеждой на снижение напряженности, цены на нефть резко упали до около 100 долларов, и доллар колебался ниже 98. В прошлую пятницу опубликованные данные по американской занятости показали смешанные результаты, индекс доверия потребителей и инфляционные ожидания оказались ниже ожиданий, что снизило ожидания повышения ставки ФРС в этом году и привело к снижению доходности по американским облигациям и доллару.

За последний месяц австралийский доллар вырос максимум на 10%, тогда как новозеландский доллар, вероятно, догонит его, поскольку данные по занятости в Новой Зеландии за первый квартал поддерживают повышение ставки НЗБ. В краткосрочной перспективе, пара NZD/USD колеблется в диапазоне 0.577–0.606. Также, перед встречей лидеров Китая и США, неожиданные данные по торговле Китая поддерживают рост юаня, хотя и медленно.