#Gate广场五月交易分享 Обзор CPI США: Усиление энергетического шока и рост инфляционных опасений

По мере того как фокус институтов вновь сосредоточился на макроэкономических данных, мировые рынки официально затаили дыхание. После уикенда, который прошел под доминированием застойных переговоров между США и Ираном, трейдеры готовятся к сегодняшнему ожидаемому отчету по индексу потребительских цен (CPI) в США. В связи с недавним энергетическим шоком, угрожающим возобновлением ценового давления, предстоящие данные по инфляции станут решающим фактором для определения, сможет ли доллар совершить решительный структурный отскок, или драгоценные металлы, такие как золото и серебро, продолжат свой рост.

Сегодняшняя торговая сессия безусловно сосредоточена на публикации CPI в США. Рыночный консенсус готовится к очень сильным данным по инфляции, что в значительной степени обусловлено недавней геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке.
Общий CPI, как ожидается, увеличится на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем (MoM), и ускорится до 3.7% в годовом выражении (YoY).
Это повышение напрямую связано с продолжающимся энергетическим кризисом, который удерживает цены на нефть на высоком уровне и значительно увеличивает транспортные и производственные издержки.
Если сегодняшние данные соответствуют или превзойдут эти высокие ожидания, это убедительно докажет, что инфляция остается стойкой и высокой. Важным является то, что горячие данные по CPI подтвердят настрой ФРС «поддерживать высокие ставки на более длительный срок», что устранит любые оставшиеся надежды на краткосрочное снижение ставок.

Прогноз по доллару: борьба за уровень 98.00
В момент публикации данных по инфляции доллар является главным активом для внимания. Он пытается найти дно, но технически все еще находится в медвежьей структуре.
С фундаментальной точки зрения, вышеуказанные сильные данные по CPI являются точным катализатором для масштабного роста доллара, поскольку рост инфляции гарантирует высокие доходности по государственным облигациям. Однако с технической стороны трейдерам необходимо проявлять особую осторожность.
Уровень 98.00 остается ключевым сопротивлением, которое необходимо отслеживать. Индекс доллара (USDX) продолжает находиться под этим уровнем. Пока не будет явного пробоя и закрытия дневной свечи выше 98.00, более широкая медвежья или консолидационная структура останется в силе. В противном случае слабые данные по CPI могут немедленно вызвать резкий распродажный импульс, который будет жестко сопротивляться уровню 98.00 и оказывать давление на доллар.

Прогноз по золоту: почему вчера золото отскочило?
Несмотря на приближающуюся угрозу жесткой американской инфляционной отчетности, золото вчера продемонстрировало неожиданно сильный покупательный интерес. Этот отскок был вызван застойными переговорами между США и Ираном. В условиях дипломатического тупика геополитические риски вновь были заложены в рынок, что вызвало волну защитных покупок драгоценных металлов перед выходом данных по CPI.
Технически, этот металл сформировал сильную бычью разворотную модель на краткосрочных графиках. После формирования двойного дна в начале мая, цена пробила уровень сопротивления в 4,670 долларов (сейчас — уровень поддержки). После вчерашнего повторного теста уровня 4,670 долларов и дальнейшего роста, бычья структура остается в силе. В краткосрочной перспективе уровень 4,750 долларов остается ключевым сопротивлением, но если уровень поддержки в 4,700 долларов удержится, общий настрой остается бычьим.
На сегодня золото (XAUUSD) очень чувствительно к результатам CPI. Высокие показатели инфляции вызовут рост доллара и доходностей по облигациям, что негативно скажется на бездоходном золоте и может значительно подавить его недавний отскок.
В противоположность этому, если данные по CPI окажутся неожиданно ниже ожиданий, ослабление доллара создаст благоприятные условия для ускорения роста золота.

Прогноз по серебру: отслеживание волатильности золота
Серебро идеально отражает тревогу на рынке перед публикацией данных, выступая в роли высоко бета-актива, связанного с драгоценными металлами и промышленным спросом.
На фоне притока средств в защитные активы из-за геополитической нестабильности, серебро (XAGUSD) также достигло краткосрочного бычьего прорыва. Однако, как и золото, его судьба сегодня полностью зависит от отчета по инфляции в США. Высокие показатели CPI могут вызвать волну быстрого фиксации прибыли, что приведет к тестированию уровней поддержки ниже текущих цен. В краткосрочной перспективе уровни 79.00 – 82.00 долларов остаются ключевыми для подтверждения недавнего прорыва, а сопротивление находится в диапазоне 89.50 – 90.00 долларов.
Технически, если CPI вызовет коррекцию, но показатели останутся значительно выше этого критического диапазона, это все равно создаст возможность для «покупки на откатах».

Обзор рынка: итоги
В целом, вторник полностью был под контролем предстоящего отчета по CPI США. Под влиянием недавних геополитических энергетических шоков, рыночный консенсус ожидает сильные показатели — 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем и 3.7% в годовом выражении. Такой высокий уровень инфляции угрожает закрепить позицию ФРС о «поддержании высоких ставок на длительный срок».
Следовательно, доллар уже подготовился к росту, но для подтверждения разворота он должен преодолеть ключевой уровень 98.00 на техническом уровне. В то же время, золото и серебро, которые вчера отскочили благодаря притоку средств из-за ближневосточной защиты, сегодня очень чувствительны к росту доллара и могут испытать значительные колебания при выходе данных по CPI.
Ключевые моменты на сегодня
Индекс потребительских цен в США (время Америки): безусловный драйвер рынка. Трейдеры активно анализируют общие и базовые показатели CPI. Любое значение выше 3.7% в годовом выражении мгновенно вызовет сильный рост доллара и окажет давление на драгоценные металлы.