Galaxy-Backed Boundary Labs запустит проверяемый стабильный USBD на Ethereum

Кратко

• Boundary Labs привлекла $2M в предпосевном финансировании, возглавляемом Galaxy Ventures.
• Планируется запуск USBD на Ethereum в начале лета 2026 года.
• USBD будет использовать ончейн-верификацию для резервов, чистой стоимости активов и эффективности протокола.
• Boundary заявляет, что USBD будет переобеспечен и использовать дельта-нейтральное хеджирование.
• USBD не будет платить доход, в то время как подходящие пользователи смогут зарабатывать через токен sUSBD.

Boundary Labs готовится запустить USBD, институциональный стейблкойн, основанный на постоянной ончейн-верификации резервов, чистой стоимости активов и эффективности протокола.

Стартап привлек 2 миллиона долларов в предпосевном финансировании, возглавляемом Galaxy Ventures, с участием First Block Capital, BlackWood и других инвесторов, ориентированных на криптовалюты. Boundary заявил, что эти средства пойдут на развитие перед запланированным запуском на основном сети Ethereum в начале лета 2026 года.

Соучредитель и генеральный директор Boundary Мэттью Мезгер отметил, что проект стремится перевести стейблкойны от доверительной отчетности к ончейн-верификации. Мезгер ранее работал в Deutsche Bank и Digital Currency Group.

Финансирование было структурировано как простое соглашение о будущем участии с правами на токены. Boundary не раскрыл свою оценочную стоимость. Ни один инвестор не получил места в совете, консультативное или наблюдательное кресло, сообщили в компании.

USBD создается для институциональных пользователей, включая управляющих активами, хедж-фонды и семейные офисы. Boundary планирует обеспечить доступ через специальное приложение с процедурами KYC и KYB.

USBD Целится в Ончейн-верификацию Резервов

Boundary заявил, что USBD сосредоточится на ежедневной отчетности о состоянии системы, включая уровни переобеспеченности и расчет чистой стоимости активов в реальном времени.

Стейблкойны обычно полагаются на офчейн-аттестации, которые часто публикуются раз в месяц или по расписанию. Boundary заявил, что его модель предназначена для предоставления пользователям более частой видимости статуса резервов и эффективности протокола прямо на блокчейне.

Компания заявила, что USBD будет явно переобеспечен. Он также будет использовать методы дельта-нейтрального хеджирования, предназначенные для снижения воздействия рыночных направлений и волатильности.

Стратегии дельта-нейтраль предназначены для ограничения ценового риска за счет балансировки рыночных позиций. Boundary заявил, что весь доход протокола должен соответствовать двум правилам: стратегии дохода должны быть дельта-нейтральными, и протокол не может использовать рекурсивное кредитование.

Компания отметила, что эта структура предназначена для поддержки институциональных сценариев использования, таких как управление казначейством, обработка залогов и фидуциарные операции. Эти пользователи часто требуют более строгой проверяемости и ясных механизмов управления рисками, чем участники розничного рынка.

sUSBD Отделяет Доход от Расчета

Сам USBD не будет платить доход держателям. Boundary планирует выпустить отдельный токен с застейканными активами под названием sUSBD для подходящих институциональных участников.

Токен sUSBD позволит одобренным пользователям получать доход протокола, генерируемый с помощью стратегий децентрализованных финансов с дельта-нейтральной позицией. Это отделяет стейблкойн, используемый для расчетов, от токена, несущего риск и приносящего доход.

Boundary заявил, что разделение важно для институтов, которые хотят цифровой доллар, похожий на наличные, без прямого воздействия доходности. Стейблкойны с процентной ставкой привлекли регуляторное внимание в нескольких рынках, особенно там, где законодатели и банковские группы выразили озабоченность тем, что вознаграждения за стейблкойны напоминают депозиты в банках.

Доход, полученный протоколом Boundary, будет использован для формирования казначейских резервов, финансирования операций и распределения дохода среди держателей sUSBD через ончейн-систему распределения.

Мезгер отметил, что модель распределения отличается от некоторых систем синтетического доллара, где часть вознаграждений происходит офчейн. Boundary утверждает, что его подход должен обеспечить пользователям более ясное понимание того, как генерируется и распределяется доход.

Компания также планирует кампанию частного размещения для привлечения ранних институциональных пользователей. Цель Boundary — достичь общего заблокированного объема в 100 миллионов долларов в 2026 году.

Рынок институциональных стейблкойнов продолжает расширяться

План запуска USBD происходит на фоне того, что стейблкойны остаются центральной областью роста институционального крипто. Банки, управляющие активами, платежные компании и блокчейн-компании создают продукты на базе токенизированных наличных, расчетных активов и ончейн-финансовой инфраструктуры.

Подход Boundary делает прозрачность резервов центральной частью дизайна продукта. Компания делает ставку на то, что профессиональные инвесторы предпочтут стейблкойны, предоставляющие более частое ончейн-доказательство залогов и чистой стоимости активов.

Продукт также появляется на фоне широкого внедрения токенизированных финансов. Традиционные финансовые фирмы тестируют токенизированные фонды, ончейн-системы залогов и инструменты расчетов на базе блокчейна. Стейблкойны часто используются как слой ликвидности в этих рынках, поскольку они могут быстро перемещаться между кошельками, биржами и платформами децентрализованных финансов.

Решение компании запустить на Ethereum также помещает USBD внутри крупнейшей экосистемы смарт-контрактов по активности стейблкойнов и институциональных DeFi-интеграциях. Ethereum продолжает обслуживать большие объемы переводов стейблкойнов, токенизированных активов и залогового кредитования.

Boundary был основан Мезгером, Матиасом NC и Романом Драпеко, который также занимает должность технического директора. Компания заявила, что работает с небольшой командой и нанимает специалистов в области трейдинга и исследований перед запуском.

Участие Galaxy Ventures дает Boundary поддержку от крупной группы инвестиций в цифровые активы. Galaxy инвестировала в инфраструктуру криптовалют, торговлю, управление активами и блокчейн-финансы.