Эти названия на рынке капитала из списка Джоша Брауна стали крупными победителями. Куда они направятся дальше

(Это лучшие акции на рынке, представленные Джошем Брауном и Шоном Руссо из Ritholtz Wealth Management.) Джош — Даже в секторе, который занимает второе место по худшей динамике за год, все равно есть выигрышные акции, за которыми стоит следить. Это главный урок на сегодня. Список лучших акций на рынке не о том, чтобы сосредоточиться полностью на одном секторе и надеяться на лучшее. Мы распределяем наши ставки и ищем идеи в тех местах, где вы можете не ожидать их найти. Как покажет вам Шон, сектор финансов S&P в этом году снизился на 5%, что обусловлено опасениями по поводу того, как ИИ влияет на прибыльность, потребитель, испытывающий нагрузку из-за умеренно высоких ставок, растущих ожиданий инфляции и всех остальных вещей, о которых умные люди тратят свои дни, болтая. Но внутри этого недоисполнения есть небольшой уголок рынка, который горит: биржи и брокеры, зарабатывающие деньги каждый раз, когда кто-то торгует, независимо от направления, независимо от результата. Чем более хаотична лента, тем больше они зарабатывают. На этой неделе мы выделяем две лучшие по результатам акции в финансовом секторе в этом году, а также один из самых важных банков в мире. Передам слово Шону, чтобы он рассказал о фундаментальных показателях, а затем я вернусь с графиками. Но сначала! Взгляд на список с высоты птичьего полета… По состоянию на 11 мая в списке лучших акций на рынке 185 позиций. Топ-сектор по рейтингу: Топ-отрасли: Топ-5 лучших акций по относительной силе: Обзор сектора: Рынки капитала Это был странный рыночный год. Энергетика резко выросла в начале года, в то время как акции полупроводников тянули технологический сектор вверх. Одновременно программное обеспечение колебалось у дна, а сектора, ориентированные на потребителя, были в спячке. По состоянию на конец прошлой пятницы, финансовый сектор снизился на 5% с начала года, став вторым по худшей динамике сектором и одним из четырех, которые недобрали по индексу. Есть несколько факторов, влияющих на ситуацию: ожидается, что ИИ снизит прибыльность финансового сектора, и постоянно существует опасение, сможет ли потребитель продолжать занимать деньги при умеренно высоких ставках и растущих ожиданиях инфляции. Что еще усложняет картину, — это, кажется, неуклонный аппетит к торговле, который прямо приносит прибыль небольшой части финансового сектора. Две акции с лучшей динамикой в финансовом секторе связаны с этими взрывными объемами торгов: Cboe Global Markets и Interactive Brokers. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE): Шон — Мы писали о CBOE в июле, и, как видно из графика цены, она постоянно росла. В первом квартале этого года CBOE зафиксировала рекордные доходы, увеличившись на 29% по сравнению с прошлым годом, и рекордный EPS — на 48% год к году. CBOE зарабатывает, взимая небольшую плату за каждую сделку на одной из своих бирж — чем больше сделок, тем больше доход. Самый ценный продукт — индексные опционы (например, опционы SPX и VIX), где она контролирует примерно 98% рынка и зарабатывает значительно больше комиссий за сделку, чем конкуренты. Поскольку большинство затрат CBOE фиксированы, рост торговых объемов почти полностью идет в прибыль, и цена показывает, что эти объемы будут расти. Джош — Мы отметили это еще в июле по цене $245, и с тех пор она сделала взрывной скачок. Еще важнее, что CBOE никогда не нарушала свою 200-дневную скользящую среднюю и остается в списке с тех пор. Именно такие сделки — это то, ради чего мы живем. Мой точный комментарий был: «Если бы это было раем, а не землей, так выглядел бы любой график акции, и мы просто покупали бы их все». Трейдерам и инвесторам стоит следить за уровнем 50-дневной скользящей средней в $299. Этот уровень был линией, которая постоянно проверялась за последний год и защищалась каждый раз. Проверяйте его каждый закрытие пятницы и давайте ему пространство для дыхания при внутридневных движениях. (Раскрытие: В настоящее время у нас есть акции CBOE для клиентов в нашей стратегии Porterhouse.) Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR): Шон — Пока Cboe зарабатывает на торговле на своих биржах, Interactive Brokers зарабатывает на своих клиентах, совершающих сделки. IBKR получает небольшую комиссию за каждую сделку, а также проценты по наличным и маржинальным займам, находящимся на платформе. В первом квартале доходы от комиссий выросли на 19% до $613 миллионов, чему способствовала та же рыночная среда, которая повысила показатели Cboe, с ростом клиентских счетов на 31% по сравнению с прошлым годом до 4,75 миллиона и увеличением ежедневных сделок на 24%. Обе компании очень зависят от рыночной активности, и пока 2026 год оказался отличным для них. Следующий тест — это IPO-поток, с SpaceX, OpenAI и Anthropic, готовыми к выходу на рынок. Джош — Мы давно любим эту акцию в этой колонке, обсуждая ее несколько раз с прошлого лета. Когда мы в последний раз выделяли Interactive Brokers Group (IBKR) в конце октября, акция откатилась к новой точке входа после роста почти на 40% с нашего первоначального обзора в августе по цене в низком диапазоне $60. Мы сказали, что покупатели пришли именно там, где нужно. И они пришли. С тех пор она сделала то, что хорошие акции делают в волатильных рынках: консолидировалась, удержала ключевые уровни и достигла новых максимумов. Тезис не изменился. Это компания, которая зарабатывает больше дохода каждый раз, когда лента становится хаотичной, а 2026 год дала ей много хаоса для работы. RSI сейчас на уровне 65, здоровый и растущий без признаков истощения. У акции есть пространство для роста, прежде чем ускорение станет проблемой, и этот показатель соответствует названию, которое движется, а не взрывается. Трейдерам можно использовать уровень $75 как линию, за которой цена нашла поддержку дважды во время долгой консолидированной фазы. Этот уровень был протестирован и уважен. Для инвесторов, которые держат позицию с тех пор, как мы впервые выделили эту акцию, уровень 200-дневной скользящей средней в $69 — это точка, где характер сделки изменится. Закрытие ниже этого уровня — сигнал к выходу. Я бы склонялся к тому, чтобы оставаться в позиции, поэтому проверяйте свои стопы каждую пятницу по закрытию — старайтесь пережить внутридневные колебания, если цена опустится до уровней, которые мы показываем. (Раскрытие: В настоящее время у нас есть акции IBKR для клиентов в нашей стратегии Porterhouse.) The Goldman Sachs Group, Inc. (GS): Шон — Хотя Goldman не является исключительно торговой платформой, их бизнес все равно классифицируется как рынки капитала. Goldman — это в первую очередь бизнес в области рынков и банковского дела, где 74% доходов приходится на Global Banking & Markets — сегмент, управляемый сделками M&A, объемами на рынках капитала и торговлей. Основные драйверы — акции (особенно prime brokerage) и сборы за инвестиционный банкинг. В дополнение растет сегмент управления активами и богатством, где активы на сумму 3,65 трлн долларов приносят управленческие сборы, что становится все более важным в последнее время. Goldman — невероятная акция. За последний год она выросла на 71%, обогнав крупнейшие банки. За пять лет GS показывает среднегодовые доходы в 23%, снова превосходя Morgan Stanley и JPMorgan Chase. Инвестиционный банк сообщил, что IPO и активность спонсоров, вероятно, восстановятся позже в 2026 году по мере стабилизации рыночных условий, что может укрепить их банковский и торговый сегменты. Джош — Я считаю, что сможет ли Goldman Sachs (GS) преодолеть зимний максимум, может стать референдумом о том, насколько глубоко инвесторы верят в бычий рынок технологий. GS зарабатывает большую часть роста, торгуя темой капитальных затрат на ИИ, привлекая средства для этого и выводя победителей на IPO. Еще одно падение ниже январского максимума для акции означало бы заметное изменение настроений относительно всей деятельности на рынках капитала, в которой они участвуют. Goldman закрыл пятницу на уровне $936, что близко к историческим максимумам после резкого восстановления после теста 200-дневной скользящей средней в феврале. Зона $950–$960 уже дважды ограничивала рост акции, и именно ее нужно пробить. Преодоление этого уровня откроет путь к $1,000, что является ценовой целью Deutsche Bank. RSI сейчас на уровне 58, и это число стоит отметить. Когда Goldman тестировала эти же уровни в январе, RSI был значительно выше 70. Сейчас, когда акция вернулась в тот же район, импульс заметно снизился. Такое расхождение на уровне двойного сопротивления — желтый флаг, а не красный, но оно говорит о том, что восстановление было менее убедительным, чем первоначальный рост. Поэтому это моя наименее любимая из трех акций, о которых мы сегодня говорим. Другие две находятся в чистых бычьих рынках, а GS сталкивается с замедлением импульса и возможным моментом истины. Трейдерам стоит следить за уровнем $900 как за первую поддержку ниже текущей цены, где акция дважды находила поддержку во время восстановления. Для инвесторов закрытие ниже 200-дневной скользящей средней в $837 — сигнал к продаже. Все мнения, высказанные участниками CNBC Pro, — это только их мнения и не отражают мнения CNBC, ее материнской компании или аффилированных лиц, и могли быть ранее распространены ими по телевидению, радио, интернету или другим средствам. ЭТОТ КОНТЕНТ ПРЕДОСТАВЛЕН ТОЛЬКО В ИНФОРМАЦИОННЫХ ЦЕЛЯХ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ФИНАНСОВЫМ, ИНВЕСТИЦИОННЫМ, НАЛОГОВЫМ ИЛИ ЮРИДИЧЕСКИМ КОНСУЛЬТОМ ИЛИ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ ПО ПОКУПКЕ КАКИХ-ЛИБО ЦЕННЫХ БУМАГ ИЛИ ДРУГИХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ. КОНТЕНТ ОБЩЕГО ХАРАКТЕРА И НЕ ОТРАЖАЕТ УНИКАЛЬНЫЕ ЛИЧНЫЕ ОБСТОЯТЕЛЬСТВА КАЖДОГО. ВЫШЕУКАЗАННЫЙ КОНТЕНТ МОЖЕТ НЕ ПОДХОДИТЬ ВАШИМ ОСОБЫСТЬЯМ. ПРЕЖДЕ ЧЕМ ПРИНИМАТЬ ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ, СИЛЬНО РЕКОМЕНДУЕТСЯ ОБРАТИТЬСЯ ЗА КОНСУЛЬТАЦИЕЙ К ВАШЕМУ СОБСТВЕННОМУ ФИНАНСОВОМУ ИЛИ ИНВЕСТИЦИОННОМУ КОНСУЛЬТАНТУ. Нажмите здесь для полного отказа от ответственности.