Недавно взгляды известного аналитика, бывшего сотрудника Goldman Sachs, Raoul Pal, на инвестиционные стратегии в криптовалютном рынке привлекают большое внимание. Он известен тем, что предсказал финансовый кризис 2008 года, а в недавних выступлениях в Дубае на Sui Basecamp и в дискуссии «When Shift Happens» поделился глубокими инсайтами о создании богатства с помощью криптоактивов.

Рауль Пал неоднократно подчеркивает простое, но мощное правило. Если хотите строить богатство в криптовалюте без опоры на удачу, покупайте биткоин и регулярно его накапливайте. Всё. Многие начинающие попадают в ловушку, когда видят, что другие получают в 100 раз больше прибыли, и начинают паниковать. В этот момент инвестиционные решения теряют рациональность, ими управляют желания. В мире, полном рисков DeFi-атак и краж кошельков, Рауль Пал предупреждает, что самое важное — сохранять спокойствие.

Интересен и его взгляд на мемкоины. Рауль Пал не держит Fartcoin, но у него есть SCF и DODE. SCF упал на 90%, но сейчас показывает признаки восстановления. Его послание инвесторам ясно: нельзя слишком много держать мемкоинов в портфеле, потому что вероятность их обнуления достигает 85%.

В периоды рыночной нестабильности Рауль Пал советует уходить с торговых платформ. Постоянное наблюдение за графиками на 5-минутных или часовых таймфреймах мало помогает в принятии решений. Истинное увеличение капитала достигается долгосрочными инвесторами, которые продолжают покупать. Многим хочется заработать 100-кратную прибыль, но реальность гораздо скромнее.

Также стоит быть осторожным с доходностью в крипте. Если стейкинг обещает 20%, за этим скрываются определенные риски. Стратегия Майкла セイラー по покупке биткоинов (использование конвертируемых облигаций с кредитным плечом) может быть подходящей для институциональных инвесторов, но для индивидуальных трейдеров такая стратегия может привести к большим убыткам из-за маржин-коллов.

Рауль Пал говорит, что его текущий портфель состоит из 70% Sui, что значительно превосходит Solana. Он отмечает активное привлечение пользователей и развитие разработчиков в Sui, особенно обращая внимание на потенциал протокола DeepBook для обеспечения ликвидности.

Что касается NFT, Рауль Пал видит в них революционную технологию для долговременного хранения и обмена невзаимозаменяемых активов. Если текущий масштаб криптоиндустрии составляет 3 трлн долларов, и за 10 лет он достигнет 100 трлн, то появится 97 трлн новых богатств. В этом контексте цифровое искусство может стать важной точкой входа. NFT вроде CryptoPunks — это не просто активы, а пропуски в сообщество единомышленников.

Что касается Ethereum, Рауль Пал настроен оптимистично. EVM — это как Microsoft для банков, страховых компаний и крупных корпораций по всему миру. Как только внедрится корпоративная модель продаж, изменить это будет практически невозможно. Он считает, что Goldman Sachs и JP Morgan вряд ли выберут Solana, а Ethereum — это платформа, которая лучше всего отвечает потребностям финансового рынка.

По поводу ИИ он отмечает, что уже превосходит 99% аналитиков. Сам Рауль Пал использует ИИ, создав чат-бота, обученного на его голосе, который взаимодействует с пользователями Real Vision. В будущем каждый будет иметь уникальный медиаконтент.

С макроэкономической точки зрения, все движется за счет ликвидности. Чистая ликвидность Федеральной резервной системы объясняет с удивительной силой движение биткоина (90% корреляции) и Nasdaq (97% корреляции). Совокупный скрытый инфляционный налог в 8% и явный в 3% требуют доходности около 11% в год, чтобы сохранить капитал. Вот почему молодые люди так активно идут в крипту.

Старение населения и замедление экономического роста — важные факторы. Для поддержания роста ВВП необходимы дополнительные долговые стимулы. С 2008 года мир поддерживает экономику за счет новых заимствований для погашения старых долгов. Эта структурная проблема ускоряет приток капитала в криптоактивы.

Что касается рыночных циклов, Рауль Пал обращает внимание на индекс производственной активности ISM. Если он превысит 50, это укажет на восстановление экономики и рост цены биткоина. При достижении 57 возможен рост до 450 000 долларов.

Инвесторам важно следить за ростом числа пользователей и наличием ценных приложений. Биткоин ценен благодаря участию множества пользователей и суверенных государств, Ethereum — благодаря крупной базе пользователей и богатству приложений. Когда Solana достигла дна цикла, сообщество разработчиков продолжало расти, а появление Bonk повысило доверие к рынку. Аналогично, у Sui есть потенциал для расширения пользовательской базы и развития экосистемы.

В конечном итоге, послание Рауля Пала остается последовательным. Внимание рынка фрагментировано, многие истории недолговечны. Важно постоянно держать биткоин, а на дне цикла покупать перспективные проекты вроде Solana и Sui. И самое главное — иметь долгосрочную перспективу, понимать макроэкономические тренды и действовать рационально. Криптовалютный рынок — как «суперчерная дыра», поглощающая деньги, и чтобы не попасть в нее, необходимы спокойствие и долгосрочная стратегия.