2 акции роста, упавшие на 40%, чтобы купить прямо сейчас

Если вы ищете акции, которые рынок может недооценивать, Roku (ROKU +2.26%) и Spotify Technology (SPOT 2.17%) — два перспективных кандидата. Эти компании занимают прочные конкурентные позиции в цифровых развлечениях и показали хорошие финансовые результаты в начале года.

Вот почему я считаю, что эти недооценённые акции роста стоит покупать прямо сейчас.

Источник изображения: Getty Images.

1. Roku

Roku занимает сильную конкурентную позицию на рынке потокового вещания благодаря своей недорогой операционной системе для телевизоров. За последние 12 месяцев цена акции примерно удвоилась, но всё ещё на 74% ниже пиков пандемии.

Ключевым драйвером является постоянный рост числа домашних хозяйств на платформе, которое сейчас превышает 100 миллионов. Чем больше домашних хозяйств — тем больше дохода от рекламы. Доход платформы Roku, включая рекламу, вырос на 28% по сравнению с прошлым годом в первом квартале.

Доступная платформа Roku становится конкурентным преимуществом на фоне роста цен на стриминг. Канал Roku предлагает бесплатный контент с поддержкой рекламы и сейчас занимает второе место по популярности среди приложений на платформе. Это означает, что собственный контент Roku фактически конкурирует с YouTube от Google, Apple TV, Netflix и другими приложениями, доступными на его платформе.

Расширение

NASDAQ: ROKU

Roku

Сегодняшнее изменение

(2.26%) $2.86

Текущая цена

$129.53

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$19B

Диапазон за день

$124.76 - $130.72

52-недельный диапазон

$65.20 - $130.72

Объем торгов

2М

Средний объем

3.3М

Валовая маржа

44.19%

Но Roku всё ещё выигрывает за счёт зрителей, желающих подписаться на любой из этих сервисов. Он не только зарабатывает на монетизации этих пользователей через рекламу, но и получает долю с каждой сторонней подписки, оформленной на его платформе. Это привело к росту доходов от подписок на 30% по сравнению с прошлым годом в прошлом квартале.

Roku становится ценной платформой распространения для рынка потокового вещания. Общий доход компании вырос с 3,1 миллиарда долларов в 2022 году до 4,7 миллиарда долларов в 2025 году, а в прошлом году она показала операционную прибыль более 100 миллионов долларов, начинающуюся от масштаба.

Оценка акции более разумная, с мультипликатором цены к продажам в 3.3. Это создаёт основу для сложных доходов, поскольку Roku продолжает увеличивать число домашних хозяйств и масштабировать прибыльность.

2. Spotify Technology

Spotify в настоящее время торгуется на 46% ниже своих недавних максимумов. Однако рынок недооценивает обширные данные о прослушиваниях от 761 миллиона пользователей и то, как это можно использовать для повышения вовлечённости и подписок.

Результаты первого квартала были хорошими. Ежемесячная аудитория выросла на 12% по сравнению с прошлым годом, а рост доходов от подписок на 10% помог увеличить общий доход на 8%.

Но настоящая история — это улучшение маржи. За последние три года Spotify расширила свою скользящую 12-месячную валовую маржу с 24% до 32%. Это способствует росту свободного денежного потока, и процесс ещё не завершён.

Расширение

NYSE: SPOT

Spotify Technology

Сегодняшнее изменение

(-2.17%) $-9.29

Текущая цена

$418.14

Основные показатели данных

Рыночная капитализация

$86B

Диапазон за день

$416.37 - $427.60

52-недельный диапазон

$405.00 - $785.00

Объем торгов

74К

Средний объем

2.5М

Валовая маржа

32.21%

Spotify использует почти 20 лет данных о прослушиваниях и внедряет их в собственные модели искусственного интеллекта. Новый AI DJ стал популярной функцией, с 94 миллионами подписчиков, использующих его.

Новые функции AI, такие как Taste Profile и Prompt to Playlist, предлагают гиперперсонализированный пользовательский опыт, который должен стимулировать больше прослушиваний. Для инвесторов это может открыть более высокие маржи со временем, поскольку это премиум-функции, которые могут побудить больше пользователей оформить подписку.

«Мы интегрируем AI во все части Spotify, ускоряя процесс разработки и доставки так быстро, как мы раньше не видели», — сказал со-генеральный директор Густав Содерстром на отчёте за первый квартал.

Важно, что эти новые функции стоят очень мало для производства, но оказывают значительное влияние на вовлечённость пользователей. Поэтому вы видите рост валовой маржи Spotify. AI — это не конкурентное преимущество, но в сочетании с большим объёмом данных, чем у конкурентов, оно расширяет ваше лидерство. Именно это делает Spotify, и это не отражено в цене акции.

Несмотря на годы инвестиций со стороны Apple и других, ни один музыкальный сервис не смог догнать Spotify. У Spotify самое широкое охват и годы поведенческих данных для обучения своих моделей, что создаёт глубокую защиту данных. Это делает акцию привлекательной для покупки на падении.