Давно размышлял о траектории Amazon, и есть действительно убедительные причины, почему эта акция всё ещё может иметь серьёзный потенциал роста до 2030 года. Мы уже три года находимся в рамках шестилетнего периода, так что давайте разберём, что должно произойти.

Во-первых, макроэкономический фон важнее, чем многие думают. Amazon не удвоится сама по себе — ей нужна поддержка экономики. Продолжительная рецессия была бы жесткой; помните, как во время финансового кризиса акции Amazon упали на 65%? Сейчас мы к такому сценарию не приближаемся, но стабильный рост, низкая инфляция и стабильная занятость — это базовые требования. Чем сильнее глобальная экономика останется, тем больше у Amazon возможностей для роста.

Вот что действительно интересно: возможность искусственного интеллекта огромна. AWS доминирует в области облачной инфраструктуры, и если внедрение ИИ ускорит миграцию в облако так, как ожидают все, Amazon будет идеально подготовлена к использованию этой ситуации. Энди Джасси упоминал, что расходы на облачные ИТ могут взлететь с менее чем 10% сегодня до более 90% в следующем десятилетии. Это не мелкое изменение. Кроме того, Amazon активно инвестирует в ИИ по всему бизнесу — повышение эффективности складов, улучшение маржи, более умное размещение рекламы. Когда вы объединяете операционные улучшения с ростом доходов, цена акции естественно растёт.

Что я считаю недооценённым — это расширение Amazon в совершенно новые области. Здравоохранение с Pharmacy и One Medical, реклама, которая уже является их самым быстрорастущим сегментом (особенно с интеграцией Prime Video), домашняя робототехника — это не побочные ставки, а реальные направления роста. Компания постоянно доказывает, что может выходить за рамки своей основной компетенции.

Может ли акция действительно удвоиться к 2030 году? Математически это примерно 11% годовых доходов. В 4 квартале 2023 года Amazon показала 14% рост прибыли, так что это не нереально, если они сохранят импульс. Я не говорю, что это гарантировано — слишком много переменных, — но путь есть. Тому, кто смотрит прогнозы цены акций Amazon на 2030 год, не стоит полностью исключать такую возможность. После сплита динамика торгов стала более доступной для розничных инвесторов, что может способствовать более широкому участию.

Пошёл бы я полностью в это? Нет. Но и не ставлю на противоположное. Всё уже на месте, если исполнение останется стабильным.