Я внимательно следил за траекторией Microsoft, и происходит действительно интересное, о чем большинство людей даже не задумывается.

Итак, дело в том — в 2024 году все были в восторге от прогнозов цены акций MSFT и того, что компания реально сможет сделать. Быстрый взгляд на настоящее показывает, что картина становится яснее. Microsoft больше не просто занимает доминирующее положение в облаке. Они активно меняют подход к развертыванию корпоративного ИИ.

Особенно показательна игра в области здравоохранения. Microsoft запустила эти функции платформы Fabric специально для медицинских организаций, и это решает реальную проблему. У вас есть больницы, генерирующие огромные объемы данных — речь идет о 97% данных, просто лежащих без дела — но все они разбросаны по разным системам. Подход Microsoft по сути консолидирует этот хаос в что-то действительно пригодное для использования. Northwestern Medicine, Arthur Health и другие тестируют это, и отзывы показывают, что это может стать значительным источником дохода.

Затем есть ситуация с чипами. Разработка Microsoft собственного ИИ-чипа, кодовое название Athena, — это событие большее, чем многие понимают. Все знают, что Nvidia была узким местом, но создание Microsoft собственных чипов для дата-центров ИИ показывает, что они серьезно настроены снизить зависимость и контролировать свои расходы. Когда смотришь на похожие шаги OpenAI, а также Google и Amazon, становится ясно, что вся индустрия переориентируется вокруг инфраструктуры ИИ.

Вот где становится интересно для инвесторов — перспектива акций Microsoft. Финансовый директор Амии Худ прямо заявила, что генеративный ИИ станет для них бизнесом на 10 миллиардов долларов — и быстрее, чем их обычные циклы роста. Это не спекуляции, а руководство компании. Партнерство с OpenAI дает им несколько преимуществ: они — эксклюзивный облачный провайдер, они монетизируют доступ разработчиков к моделям OpenAI, и внедряют ИИ в корпоративные продукты, такие как Microsoft 365, чтобы усилить ценовую политику.

Если посмотреть на динамику акций MSFT с тех пор, как появились прогнозы 2024 года, то компания заняла позицию на рынке, который, по прогнозам, достигнет 14 триллионов долларов дохода от программного обеспечения ИИ к 2030 году. Это не мало. Их корпоративное программное обеспечение и облачная инфраструктура — основа того, как бизнесы сейчас внедряют ИИ.

Обсуждение оценки стоимости стоит начать. Даже с учетом достигнутых результатов, акции Microsoft торгуются по мультипликатору, отражающему их потенциал роста. Если они достигнут прогнозируемого 15% ежегодного роста доходов, особенно за счет монетизации ИИ, это станет значительным движущим фактором.

Я не говорю, что нужно идти полностью в это, но если вы колебались по поводу прогнозов акций MSFT или задавались вопросом, сможет ли компания реально реализовать потенциал ИИ, то последние пару лет показывают, что они делают больше, чем просто говорят об этом. Они строят реальную инфраструктуру и решают реальные задачи в области развертывания корпоративного ИИ. Это стоит учитывать.