Просто собрал некоторые мысли о том, какие акции сейчас хороши для покупки, если у вас есть свободный капитал. Внимательно следил за сектором инфраструктуры ИИ, и появляются хорошие возможности, которые, по моему мнению, готовы к реальному росту в ближайшие несколько лет.

Начну с очевидного — Nvidia. Да, все о ней уже знают, но есть причина. Их графические процессоры фактически стали основой всей разработки ИИ. Даже после значительного роста, который они уже показали, Уолл-стрит прогнозирует около 52% роста к 2027 финансовому году. По моему мнению, они по сути продают лопаты и кирки в этой золотой лихорадке ИИ. Даже если часть хайпа со временем утихнет, спрос на инфраструктуру не исчезнет в ближайшее время. Поэтому, на мой взгляд, Nvidia остается одной из лучших акций для покупки прямо сейчас.

Теперь интересно — Broadcom фактически занимает долю рынка Nvidia другим подходом. Вместо конкуренции на уровне графических процессоров они создали специализированные ASIC, которые гораздо эффективнее справляются с задачами ИИ. Эти чипы дешевле и работают лучше для конкретных задач. Меня поразило, что ожидается, что доходы Broadcom от AI-микросхем удвоятся в следующем квартале по сравнению с прошлым годом. Это темпы роста, которые действительно превосходят Nvidia. Могут ли они "каннибализировать" спрос на GPU? Возможно. Но, честно говоря, у них есть место для обоих победить.

Затем есть Taiwan Semiconductor Manufacturing. TSMC — по сути, единственная фабрика с технологией и мощностями для производства чипов, которые разрабатывают Nvidia, Broadcom и все остальные. Это ставит их в уникальное положение — они выигрывают независимо от того, какая архитектура чипов победит. Уолл-стрит прогнозирует 31% роста в этом году и 22% в следующем. При том, что расходы на ИИ, по прогнозам, останутся на высоком уровне минимум до 2030 года, TSMC выглядит как надежная инвестиция для тех, кто хочет получить экспозицию к инфраструктурному сектору без ставки на одну компанию.

Microsoft недавно удивила меня своей позицией. Они работают сразу в двух направлениях — создают приложения ИИ и владеют Azure, своей платформой облачной инфраструктуры. Доход Azure вырос на 39% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале. В этом бизнесе у них есть заказ на 625 миллиардов долларов. Однако после отчета о прибылях акции сильно упали, и сейчас они торгуются по оценкам, которых давно не было. Это создало возможность для инвесторов, ищущих хорошие акции по разумной цене. Microsoft — один из тех редких случаев, когда вы получаете качественную компанию с дисконтом.

Мой подход к этому довольно прост — если у вас есть 5000 долларов для инвестиций и вы верите, что расходы на инфраструктуру ИИ продолжат расти, эти четыре компании — именно те позиции, которые стоит рассматривать. Каждая из них дает разную экспозицию к одному и тому же мегатренду. Nvidia — чистый игрок, Broadcom — претендент с потенциалом роста, TSMC — нейтральная ставка на инфраструктуру, а Microsoft — возможность получить ценность. Стоит провести собственное исследование, но я бы сейчас внимательно присмотрелся ко всем этим акциям.