Последнее исследование DeFi-продуктов выявило, что многие путают APR и APY, на самом деле эти два понятия довольно сильно отличаются и напрямую влияют на то, сколько вы в итоге заработаете. Проще говоря, APR — это годовая процентная ставка без учета сложных процентов; APY — это годовая доходность с учетом сложных процентов. Звучит похоже, но фактическая прибыль может значительно отличаться.

Приведу пример для ясности. Предположим, вы вкладываете 10 000 долларов под 20% APR, без учета сложных процентов, через год у вас будет 12 000 долларов, через два — 14 000, через три — 16 000, всё линейно. Но если банк платит проценты ежемесячно, ситуация меняется. Каждый месяц вы получаете проценты, которые добавляются к основной сумме, и в следующем месяце вы зарабатываете на большей базе — вот сила сложных процентов.

При том же 20% APR, 10 000 долларов, при ежемесячных сложных процентах через год вы получите 12 429 долларов, что на 429 долларов больше, чем без сложных процентов. А при ежедневных сложных процентах — 12 452 доллара. Чем выше частота начисления сложных процентов, тем больше вы зарабатываете. Если продлить на три года, при ежедневных сложных процентах итоговая сумма составит 19 309 долларов, что на 3 309 долларов больше, чем при простом 20% APR. Вот так действует эффект долгосрочного сложного процента — действительно впечатляет.

Как сравнить разные продукты? Для этого используют APY. 20% APR при ежемесячных сложных процентах равен 21.94% APY, при ежедневных — 22.13% APY. APY — это годовая доходность с учетом всех сложных процентов. При выборе DeFi-продуктов или криптовкладов и стейкинга обязательно обращайте внимание, указывается ли там APR или APY, иначе сравнить напрямую будет сложно. Некоторые продукты рекламируют APR, другие — APY, вам нужно перевести их в один показатель, чтобы понять, какой выгоднее.

Еще один важный момент: если два DeFi-продукта используют APY, нужно проверить, одинаковая ли частота начисления сложных процентов. При одинаковом APR продукт с ежедневным начислением сложных процентов точно даст больше прибыли, чем с ежемесячным. Также стоит учитывать, что в некоторых криптовалютных продуктах APY означает доход в виде токенов-вознаграждений, а не фиатной валюты. Это важно, потому что цена криптоактивов может колебаться, и даже при хорошей APY инвестиционная ценность в фиате может снизиться. Даже если APY кажется привлекательным, при значительном падении стоимости активов ваша инвестиция в фиате может оказаться убыточной. Поэтому обязательно внимательно читайте условия продукта и понимайте, что именно означает APY в конкретном случае.

В общем, запомните: APY сложнее, чем APR, потому что учитывает сложные проценты. Чем выше частота начисления сложных процентов, тем выше APY. В DeFi и криптовалютных продуктах при сравнении ставок обязательно используйте один и тот же показатель и четко понимайте, что именно означает APY. Только так можно правильно выбрать наиболее выгодный продукт для вас.