Nexans (NEXNY) Итоги за полный 2025 год: сильный рост и стратегические ...

GuruFocus News

Пт, 20 февраля 2026 г., 12:01 AM GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

NEXNY

+3.48%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** 6,1 миллиарда с органическим ростом 8,3% по сравнению с прошлым годом.

**Скорректированная EBITDA:** 728 миллионов, что составляет маржу скорректированной EBITDA 11,9%.

**Коэффициент конверсии наличных средств:** 47%.

**Рентабельность использованного капитала (ROCE):** 21,3%.

**Коэффициент заемного капитала:** 0,36 раза.

**Свободный денежный поток:** 344 миллиона.

**Чистая прибыль:** 358 миллионов, рост на 26,6% по сравнению с прошлым годом.

Органический рост в области передачи электроэнергии:** 29,8% за полный год.

**Органический рост в области электросетей:** 5,5% в 2025 году.

**Органический рост в области соединений:** 3,6% по сравнению с прошлым годом.

**Дивиденд на акцию:** предложен 2,9 за акцию за 2025 год, рост на 11,5% по сравнению с 2024 годом.

Предупреждение! GuruFocus обнаружил 7 предупреждающих признаков у NEXNY.

Оцените справедливую стоимость NEXNY с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 19 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Nexans (NEXNY) достигла сильных финансовых показателей в 2025 году, с выручкой 6,1 миллиарда и органическим ростом 8,3% по сравнению с прошлым годом.

Компания зафиксировала скорректированную EBITDA в 728 миллионов, что соответствует марже 11,9%, что свидетельствует об улучшении прибыльности.

Генерация наличных средств была стабильной, с коэффициентом конверсии 47%, что отражает сильную дисциплину по наличным и качество прибыли.

Nexans (NEXNY) завершила две крупные сделки в Канаде и Испании, расширяя свою электрификационную деятельность и создавая возможности для роста.

Компания превзошла свои среднесрочные цели по устойчивому развитию, достигнув 49% сокращения выбросов CO2 для Scope 1 и 2, благодаря энергоэффективности и использованию возобновляемых источников энергии.

Негативные моменты

Бизнесы по промышленным решениям теперь классифицируются как прекращенные операции, что влияет на финансовую отчетность за 2025 и 2024 годы.

Сегмент Connect столкнулся с давлением в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Океании, что повлияло на прибыльность, особенно во второй половине 2025 года.

Сегмент металлургии был затронут тарифами США, что привело к негативному воздействию в размере 6 миллионов на годовой основе.

Компания ожидает более мягкого первого полугодия 2026 года из-за фазирования проектов, что может повлиять на финансовые показатели.

Nexans (NEXNY) все еще котируется по проектам для смягчения последствий переноса графика проекта GSI, что создает неопределенность в бэклоге.

Основные моменты Q & A

В: Можете ли вы уточнить ориентиры по EBITDA между нижним и верхним пределами, и сколько входит в нижний и верхний пределы? О: Жюльен Хюбер, генеральный директор: GSI не включен в наши ориентиры. Мы цитируем разные проекты, чтобы компенсировать элемент GSI. Некоторые из этих проектов включены в ориентиры, но не полностью, так как сроки еще не ясны.

Продолжение истории  

В: Какие основные компоненты улучшения прибыльности в сегменте Connect в 2026 году? О: Жюльен Хюбер, генеральный директор: Более низкая маржа во второй половине связана с ценовым давлением в Океании и более мягкими рыночными условиями в Северных странах. Мы ожидаем улучшения к середине 2026 года. Кроме того, недавно приобретенные бизнесы трансформируются для повышения прибыльности.

В: Насколько вы уверены в достижении высоких двузначных маржинальных показателей в сегменте передачи электроэнергии к 2027-2028 годам, и какие ключевые шаги для этого? О: Винсент Пикет, финансовый директор: Мы уверены благодаря лучшему качеству исполнения и избирательности в сделках. Новые сделки, которые мы сейчас реализуем, имеют лучшую маржу, что поддерживает нашу цель достижения высоких двузначных показателей.

В: Каков текущий статус проекта GSI, и есть ли компенсация за простаивающие мощности? О: Жюльен Хюбер, генеральный директор: Перенос графика с заказчиками продолжается, и все произведенные кабели принадлежат заказчикам, поэтому финансового воздействия на Nexans нет. Винсент Пикет, финансовый директор: Все произведенные кабели оплачены, что делает это финансово нейтральным для нас.

В: Можете ли вы подробнее рассказать о мерах по смягчению последствий проекта GSI и о профилях маржи для ремонтных работ по сравнению с крупными межсоединительными проектами? О: Жюльен Хюбер, генеральный директор: Меры по смягчению включают промышленную корректировку, получение мелких ремонтных заказов и цитирование новых проектов MI. Ожидается, что прибыльность этих новых проектов будет аналогичной GSI.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее