В условиях текущей ликвидности рынок по сути представляет собой нулевую сумму, где борьба за железо идет на равных, будь то высокочастотная торговля или MEV, розничные инвесторы всегда остаются в проигрыше.

Недавно я изучил новую вещь: проект @poddotnetwork, который был профинансирован ведущими инвесторами @a16z и @1kxnetwork, их особенностью является механизм пакетных аукционов (Batch Auction), позволяющий всем участникам торговать по одной цене, полностью устраняя преимущество железа и возвращая исход победы и поражения к способности розничных инвесторов оценивать цену.
Здесь розничные инвесторы могут торговать 24/7 по индексам Nasdaq, S&P 500, золоту и таким глобальным активам, как NVDA, с высокой производительностью и полной честностью. В настоящее время проект находится на этапе очереди (Waitlist), что является единственным каналом для получения ранних прав доступа к тестовой и основной сетям.
Однако в мире не бывает так хорошо. Большинство алгоритмов маркет-мейкеров основаны на механизме непрерывных торгов, они привыкли управлять рисками, размещая и снимая ордера с высокой частотой во время волатильности, а механизм Pod требует от маркет-мейкеров переписывать собственные базовые алгоритмы. Если в начальной стадии поставщиков ликвидности будет недостаточно, то единая цена сделки может отклоняться от цен на основном рынке, что создаст риск проскальзывания для пользователей.
Кроме того, некоторые крупные игроки могут в последнюю миллисекунду перед закрытием окна вставить огромные ордера, чтобы изменить цену сделки. Хотя у Pod есть алгоритмы для предотвращения этого, я считаю, что сложность этой игры значительно превышает традиционные книги ордеров.
Но в целом есть инновации: правила участия розничных инвесторов очень просты — внести USDC на Arbitrum (средства доступны в любой момент) и пригласить друзей, рейтинг определяется весом средств и количеством приглашенных. Чем раньше присоединишься, тем выше вес, а значит, и потенциальная прибыль в будущем.