5 Важных вопроса аналитиков с конференц-звонка по итогам 4-го квартала Applied Materials

5 Важных вопроса аналитиков с конференц-звонка по итогам 4-го квартала Applied Materials

Kayode Omotosho

Чет, 19 февраля 2026 г., 14:39 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

AMAT

+2.83%

Applied Materials завершила четвертый квартал с результатами лучше ожидаемых, поскольку рынок положительно отреагировал на рост в сегментах ИИ, foundry-logic и памяти. Руководство объяснило эти результаты продолжающимися инвестициями клиентов в переходы на новые узлы и 3D-масштабирование, а также операционной реализацией в цепочке поставок и контроле затрат. Генеральный директор Гэри Дикерсон подчеркнул, что «клиенты продолжают ускорять миграцию узлов и новые подходы к 3D-масштабированию», расширяя возможности портфеля материаловедения Applied Materials. Инвестиции в исследования и разработки и расширение мощностей также поддержали результаты квартала.

Настало ли время покупать AMAT? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен).

Основные моменты по итогам 4-го квартала Applied Materials (AMAT):

**Выручка:** 7,01 млрд долларов против оценки аналитиков в 6,89 млрд долларов (снижение на 2,1% по сравнению с прошлым годом, превзошли на 1,8%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 2,38 доллара против оценки аналитиков в 2,21 доллара (превзошли на 7,8%)

**Скорректированный EBITDA:** 2,23 млрд долларов против оценки аналитиков в 2,13 млрд долларов (маржа 31,9%, превзошли на 4,7%)

**Прогноз выручки на Q1 CY2026** — 7,65 млрд долларов в среднем, выше оценки аналитиков в 7,08 млрд долларов

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на Q1 CY2026** — 2,64 доллара в среднем, выше оценки аналитиков в 2,28 доллара

**Операционная маржа:** 26,1%, по сравнению с 30,4% в том же квартале прошлого года

**Дни запасов в обороте:** 153, в соответствии с предыдущим кварталом

**Рыночная капитализация:** 293,1 миллиарда долларов

Пока мы слушаем комментарии руководства, наша любимая часть конференц-звонков — вопросы аналитиков. Они не сценарные и часто могут выделить темы, которых руководству хотелось бы избежать, или темы, на которые ответить сложно. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков по итогам 4-го квартала Applied Materials

**Вивек Аryа (Bank of America):** спросил о устойчивости спроса на ИИ, генеральный директор Гэри Дикерсон ответил, что спрос на ИИ является широким и поддерживает текущую силу WFE, с видимостью на будущие кварталы.

**Стейси Расгон (Bernstein):** поинтересовался траекторией валовой маржи на фоне ограничений поставок, CFO Брайс Хилл объяснил, что маржа должна улучшаться по мере нормализации ассортимента продукции и реализации мер по снижению затрат.

**Тимоти Аркури (UBS):** спросил о ритме заказов в foundry-logic по сравнению с памятью, Гэри Дикерсон сообщил о силе в foundry-logic и улучшениях в инвестициях в DRAM и HBM, с региональным импульсом в США и Тайване.

**Атиф Малик (Citi):** запросил детали по дифференциации передовых упаковок, Дикерсон подчеркнул, что у компании есть комплексный набор инструментов для упаковки на уровне пластины и гибридного бондинга как ключевых отличий.

**Ю Ши (J.P. Morgan):** спросил о обновлениях по расширению мощностей и времени выполнения заказов, CFO Брайс Хилл сообщил, что мощности расширяются, а время выполнения заказов улучшается за счет квалификации поставщиков и оптимизации операций.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

Далее наши аналитики следят за (1) темпом заказов оборудования, основанного на ИИ, и сохраняется ли устойчивость спроса на передовые упаковки и память (особенно DRAM и HBM), (2) выполнением компанией планов по расширению мощностей и улучшению времени выполнения заказов в цепочке поставок, и (3) дополнительным ростом в области услуг и метрологии/инспекции по мере усложнения процессов. Также важными индикаторами станут прогресс в R&D по новым узлам процессов и соблюдение новых экспортных требований.

В настоящее время Applied Materials торгуется по цене 369,78 долларов, что выше 328,39 долларов перед отчетом. Является ли это покупкой или продажей при такой цене? Ответ скрыт в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Наши любимые акции прямо сейчас

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваша богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, пока рынок не расширился и эти цены не исчезли.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим списком 5 лучших акций с сильным импульсом на этой неделе. Это курируемый список наших Высококачественных акций, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные компании, такие как Exlservice (+354% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя вместе с StockStory сегодня.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

Подробнее