Я только что наткнулся на увлекательную историю трейдинга, которая показывает, насколько важна риск-менеджмент. Билл Липшутц — один из самых легендарных трейдеров вообще — и его путь к этому был совсем не прямым.

Интересно: Липшутц начал с всего лишь 12 000 долларов, которые за четыре года увеличил до 250 000 долларов. Звучит впечатляюще, не так ли? Но затем произошла большая ошибка — слишком большое кредитное плечо, и весь счет исчез. Полностью разрушен. Но вместо того чтобы сдаться, он усвоил самый важный урок: рынок карает ошибки безжалостно и без исключений.

После окончания Корнельского университета Билл Липшутц прошел стажировку в Salomon Brothers, одной из крупнейших инвестиционных банков на Уолл-стрит в 1980-х. После стажировки они признали его потенциал и взяли в команду.

Хотя Липшутц не имел опыта на валютных рынках, он сочетал навыки, которые помогли ему наращивать капитал, с настоящим управлением рисками. И это окупилось — в первый год он уже был высокоприбыльным. В последующие семь лет он ежедневно торговал позициями от 20 до 50 миллионов долларов и приносил Salomon Brothers невероятные прибыли около полумиллиарда долларов.

В интервью Липшутц сформулировал свои успехи в пять основных принципов, актуальных и сегодня:

Самоуверенность была первой. Несмотря на огромные потери, он не потерял дух — взял на себя ответственность, учился и возвращался сильнее. Это ментальная сила, которая отличает настоящих трейдеров.

Концентрация была второй. Он всегда сосредотачивался на одной сделке — никаких отвлечений, никаких позиций, вызванных страхом упустить возможность (FOMO).

Терпение было третьим. Большие результаты требуют времени. Те четыре года, чтобы превратить 12 000 долларов в 250 000, это подтверждает. Позже он зарабатывал миллионы.

Смелость была решающей. Важно не только видеть возможность — нужно иметь смелость действовать и оставаться в позиции, если рынок идет против тебя.

И самое главное: управление рисками. Липшутц понимал, что зарабатывание денег и их сохранение — это две совершенно разные способности. Он знал, как получать прибыль, но учился, как сохранять эти прибыли.

Практические уроки, которые я извлек из истории Билла Липшутца:

Во-первых: сопротивляйтесь искушению всегда быть правым. Никто не может точно предсказать рынок. Не важно, делать ли «всегда то или это», важнее — «что правильно в каждой рыночной ситуации».

Во-вторых: если вы уверены в сделке и происходят экстремальные колебания рынка, лучшим решением может быть покупка при сильной силе или продажа при сильной слабости. Это требует нервов.

В-третьих: масштабируйте свои позиции. Не обязательно входить или выходить сразу полностью. Постепенно входите и выходите, как это делают крупные киты.

После восьми успешных лет в Salomon Brothers Билл Липшутц уволился и основал свою собственную торговую и инвестиционную компанию, которой руководил до своей смерти. Его принципы вечны — независимо от того, традиционные рынки или криптовалюты, основные правила остаются неизменными.