Только что заметил кое-что, на что стоит обратить внимание. В настоящее время в клубе компаний с рыночной капитализацией более 3 триллионов долларов находятся всего четыре компании: Nvidia, Apple, Alphabet и Microsoft. Это по сути самые богатые компании в мире по рыночной стоимости. Но я думаю, что Meta готовится присоединиться к ним в ближайшие несколько лет, и честно говоря, математика довольно проста.

Рынковая капитализация Meta составляет около 1,6 триллиона долларов на момент написания этого текста. Чтобы достичь 3 триллионов, акции нужно примерно удвоиться с текущего уровня. Это рост на 81%. Звучит амбициозно, но послушайте меня.

Основная стратегия Meta — искусственный интеллект. У них почти 3,6 миллиарда человек ежедневно посещают их платформы через Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads и Messenger. Это невероятная захваченная аудитория. То, что они делают с ИИ, — это становиться умнее в вопросе, какой контент удерживает людей дольше. Больше вовлеченности означает больше рекламных показов, которые они могут продавать, и они уже взимают больше за каждую рекламу благодаря этому. В четвертом квартале количество показов рекламы выросло на 18% благодаря этому повышению вовлеченности, основанному на ИИ. Их оптимизация ленты принесла самый большой квартальный доход за последние два года.

Финансовая картина впечатляет. В прошлом году Meta заработала 201 миллиард долларов дохода, что на 22% больше по сравнению с предыдущим годом. Прибыль на акцию выросла еще быстрее — на 24%, до 29,69 долларов. Они не прекращают инвестировать. Капитальные расходы в прошлом году достигли 72 миллиардов долларов, и они планируют довести их до 125 миллиардов в 2026 году. Это рост на 73%. Это говорит мне о том, что руководство видит реальную отдачу от инвестиций в инфраструктуру ИИ.

Вот где становится интересно с точки зрения оценки. Уолл-стрит моделирует доход в 251 миллиард долларов к 2026 году. При таком уровне Meta торгуется по цене менее 7 раз по отношению к продажам. Если они сохранят этот мультипликатор и увеличат доход до примерно 455 миллиардов долларов в год, они достигнут 3 триллионов. Текущий консенсус предполагает, что Meta будет расти доход на более чем 17% ежегодно в течение следующих пяти лет. Если они достигнут этой цели, мы можем увидеть, как они присоединятся к топу самых богатых компаний к 2030 году, возможно, раньше.

Одна вещь, которая привлекает мое внимание: сейчас Meta торгуется по менее чем 28-кратному показателю прибыли, что на самом деле является скидкой по сравнению с мультипликатором S&P 500 в 30 раз. И несмотря на недавнее снижение на 17%, акции принесли 496% дохода за последние десять лет против 243% для более широкого рынка. Это такой послужной список, который заставляет задуматься, не слишком ли осторожен рынок в отношении следующего этапа роста.

История международного расширения также недооценена. Доход Meta в Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе и остальном мире все еще значительно отстает от США. Это огромная возможность для роста по мере проникновения на эти рынки. В сочетании с их преимуществом в области ИИ и капиталом, который они вкладывают, я считаю, что у Meta есть реальные шансы стать одной из самых богатых компаний в мире по рыночной капитализации раньше, чем думают многие. Стоит держать это в поле зрения.