Давно думал о воздействии S&P 500, и на самом деле существует интересное противоречие, которое стоит обсудить между двумя наиболее популярными способами его инвестирования.

Большинство выбирает ETF Vanguard S&P 500 (VOO) — и честно говоря, это был надежный выбор. Сам индекс за 20 лет показал почти 695% общей доходности. Но вот что меня беспокоит: индекс становится опасно технологически ориентированным. Nvidia, Apple и Microsoft уже составляют более 20% фонда. Это большая концентрация риска.

Не поймите меня неправильно — технологии были невероятными. Только Nvidia за три года выросла почти на 1000%. Но именно в этом и проблема. Когда ты так сильно зависишь от нескольких гигантов технологического сектора, ты подвержен огромным колебаниям волатильности. Мы увидели это ярко во время медвежьего рынка 2022 года, когда фонд Vanguard сильно просел.

Так в чем же альтернатива? ETF Invesco Equal Weight S&P 500 (RSP) действительно интересен, потому что он использует другой подход. Вместо взвешивания по рыночной капитализации, каждая акция получает примерно равный вес. Это означает, что ни одна компания не может доминировать в показателях — что звучит скучно, но на самом деле обеспечивает реальное управление рисками.

Вот в чем компромисс: за последние 10 лет Vanguard значительно превзошел Invesco, в основном благодаря росту технологий. Но до 2020 года они были примерно на одном уровне. Если вы ищете рост и готовы к волатильности, Vanguard, вероятно, все еще ваш выбор. Если же вы хотите что-то более сбалансированное и стабильное — особенно если вы избегаете рисков — подход равного веса Invesco имеет смысл.

Когда вы оцениваете лучшие индексные фонды для своей ситуации, все сводится к вашему реальному уровню терпимости к рискам и тому, чего вы хотите достичь. Стремитесь ли вы к активному накоплению богатства за 20+ лет? Тогда технологическая экспозиция Vanguard может подойти. Хотите что-то, что не будет держать вас в ночных страхах? Равный вес может быть более умным выбором.

В любом случае оба варианта — надежные базовые активы. Главное — понять, какой из них действительно соответствует вашим целям.