Крипто-дневник (05.01): Биткойн продолжает оставаться под давлением около 80 000 долларов, институциональные позиции разделяются, а регуляторные новости идут параллельно

一、Анализ ценового движения биткойна и рыночной ситуации
1 В целом, цена биткойна остается в диапазоне колебаний, долгое время колеблясь в пределах 75 000–79 000 долларов, неоднократно пытаясь прорвать уровень 80 000 долларов, но безуспешно, объем спотовых сделок снизился до минимальных с октября 2023 года, скрытая волатильность снизилась до трехмесячного минимума, рыночная ликвидность разрежена, а восходящая динамика подавлена макроэкономической неопределенностью.
2 Данные блокчейна и деривативов показывают, что текущий рынок фьючерсов на биткойн переживает сжатие коротких позиций, но без накопления новых кредитных рычагов, ETF в краткосрочной перспективе показывают чистый отток капитала, институциональные участники в целом осторожны, диапазон 65 000–70 000 долларов считается ключевой поддержкой.
3 Мнения по рынку разделяются: быки считают, что сезонный тренд мая, исторические циклы показывают возможность роста биткойна более чем на 180% за следующие 12 месяцев, а к 2027 году цена может достичь 167 000 долларов; медведи полагают, что из-за неопределенности в переходный период политики Федеральной резервной системы и высоких цен на нефть, краткосрочные риски снижения выше, и цена может опуститься ниже 70 000 долларов.
4 Несколько макроэкономических анализов показывают, что движение цены биткойна уже оторвалось от роста глобальной денежной массы M2, текущая цена больше зависит от потоков ETF, корпоративных инвестиций и других факторов, а макроэкономические условия остаются ключевыми переменными для дальнейшего направления.
二、Динамика институциональных и рыночных участников по размещению биткойнов и сотрудничеству
1 Корпоративный сектор продолжает тенденцию к накоплению биткойнов, стратегия покупает биткойны вдвое быстрее, чем добывают майнеры, общий объем держания достиг 818 000 монет, став крупнейшим институциональным держателем биткойнов в мире, их долговая модель покупки считается основным драйвером текущего ралли, вызывая споры о «смертельной спирали».
2 Bullish продвигает расширение институциональных операций: инвестирование 250 BTC (около 19 миллионов долларов) в доходный продукт DeFi-протокола Mezo — Mezo Prime; а также углубление сотрудничества с Ripple Prime, предоставляя институциональным клиентам Ripple доступ к регулируемым торговым каналам по биткойну и повышая эффективность за счет межплатформенных маржинальных операций.
3 Поведение различных участников рынка разделяется: чешский центральный банк начал пилотный проект по включению биткойна в валютные резервы, считая, что 1% портфеля поможет оптимизировать риск и доходность; Бутан продолжает продавать биткойны, с начала года реализовал активов на сумму свыше 200 миллионов долларов, прекратил майнинг, а оставшиеся запасы почти исчерпаны.
4 Несколько институтов и компаний увеличивают свои биткойн-активы: BlackRock внес 1473 BTC на Coinb; компания Strive завершила сбор средств и приобрела 184 BTC; канадский управляющий активами AIMCo впервые инвестировал в стратегические акции с биткойнами; Abits Group увеличила свой запас биткойнов до 15,99 монет.
三、Динамика регулирования криптоиндустрии и соответствия отрасли
1 Законопроект США «Прозрачность биткойнов и криптовалют» завершил предварительную стадию продвижения, готовится к голосованию, все республиканские сенаторы выразили поддержку, ожидается, что Трамп подпишет его этим летом.
2 Американская криптовалютная биржа Gemini получила лицензию DCO (диспетчер по расчетам деривативов) от CFTC, став одной из немногих бирж с двойной квалификацией DCM и DCO, что является важным шагом в полном регулировании деривативных операций, далее планируется подача заявки на лицензию FCM (фьючерсный брокер), чтобы расширить возможности комплексных торговых услуг.
四、Обновления в индустрии биткойнов и технологические события
Биткойн пройдет хард-форк eCash в августе 2026 года