Только что заметил интересные схемы с путами и коллами по LITE (Lumentum) с датой истечения в июне 2028 года, и честно говоря, потенциал премии здесь довольно привлекательный.

Вот что привлекло мое внимание. Контракт пут по цене страйка $680 стоит на аукционе с предложением в $302. Если вы все равно планируете накапливать акции LITE, продажа этого пута позволяет войти по фактической стоимости $378 по сравнению с текущей ценой $684,58. Да, вы обязуетесь купить по $680, но при этом собираете крупную премию. Математика по путам и коллам показывает, что примерно 77% вероятность, что этот опцион истечет бесполезным, что даст вам доход в 44% от вашей денежной ставки, или около 19% годовых. Неплохо для времени распада, который работает в вашу пользу.

С другой стороны, колл по цене страйка $740 предлагается за $316. Если купить LITE по текущей цене и сразу продать этот колл как покрытый, то при срабатывании опциона и продаже акций к июню 2028 года вы получите общую доходность в 54%. Цена страйка $740 примерно на 8% выше текущей цены, так что есть 26% шанс, что вы сохраните акции и премию. Даже если это произойдет, премия по путам и коллам сама по себе дает вам дополнительный рост в 46%, или около 20% годовых.

Имплицитная волатильность на высоком уровне — 92% для пута и 88% для колла, по сравнению с фактической волатильностью за последние 12 месяцев в 80%. Это хороший запас прочности, указывающий на то, что рынок закладывает некоторую неопределенность.

Похоже, что LITE торгуется в довольно широком диапазоне за последний год, поэтому эти долгосрочные возможности с путами и коллами могут быть интересны, если вы все равно заинтересованы в акции. Время распада на 835 дней достаточно значительное, чтобы сделать эти премии привлекательными.