Только что услышал о чем-то довольно значительном в области биотехнологий. Vir Biotechnology только что объявила о крупном глобальном сотрудничестве с Astellas Pharma по поводу VIR-5500, их Т-клеточного активатора, нацеленного на PSMA для метастатического рака простаты, и рынок явно это оценил — акции выросли более чем на 54% в ночной торговле.

Вот что привлекло мое внимание. Структура партнерства надежна. Astellas вкладывает реальные деньги — 335 миллионов долларов авансом, включая 240 миллионов наличными, долю в акциях на сумму 75 миллионов долларов по цене с премией в 50%, плюс 20 миллионов долларов в ближайшее время. Vir также имеет право на дополнительные этапы выплат до 1,37 миллиарда долларов и двузначные роялти с международных продаж. Они делят расходы на разработку 60-40, при этом Astellas берет на себя ведущую роль в коммерциализации в США, а Vir сохраняет опцию совместного продвижения.

Но настоящим драйвером здесь являются клинические данные. Результаты этапа 1 для VIR-5500 при тяжелых предлеченных метастатических раках простаты, устойчивых к кастрации, действительно обнадеживают. Мы говорим о снижении PSA50 на 82% и PSA90 на 53% в группах с более высокой дозой, с объективным ответом у 45%. Токсичности, ограничивающие дозу, не наблюдалось. Большинство побочных эффектов оставались на уровне Grade 1, что по сути — только лихорадка. Для пациентов, сталкивающихся с тревогой по поводу лечения в случае прогрессирования рака простаты, такой профиль переносимости важен.

Что интересно, так это временные рамки. Они завершили этап дозового повышения монотерапии и определили рабочую дозу. Расширенные когорты в поздних линиях mCRPC должны начаться во 2 квартале 2026 года, также планируются исследования в комбинации с энзалутамидом на ранних стадиях, а ключевые испытания этапа 3 запланированы на 2027 год. Это довольно агрессивный, но реалистичный график.

Помимо этого, у Vir есть и другие интересные проекты. Их программа по гепатиту D с Tobevibart и Elebsiran показала 88% случаев, когда HDV RNA было недетектируемо на 96-й неделе в рамках этапа 2, и уже идут несколько исследований этапа 3, данные которых ожидаются в 4 квартале 2026 — первом квартале 2027. Также у них есть другие маскированные TCE PRO-XTEN — VIR-5818, нацеленный на HER2, и VIR-5525, на EGFR.

С точки зрения наличности, Vir завершила 2025 год с ликвидностью в 781,6 миллиона долларов и ожидает, что текущие средства, включая сделку с Astellas, хватит для финансирования операций до 2 квартала 2028 года. Это довольно здорово для биотехнологической компании, реализующей несколько программ.

Акции торговались в диапазоне от 4,16 до 9,84 долларов за последний год, закрыли понедельник на уровне 7,43, а ночью взлетели до 11,45. Удержится ли это, очевидно, зависит от того, как пойдут дела в фазе 3, но сотрудничество подтверждает научную обоснованность и значительно снижает риски коммерциализации. Стоит держать в поле зрения, если вы следите за онкологическими проектами.