Давно об этом думаю — почему так много людей зациклены на выборе отдельных акций, когда данные довольно суровы? Почти 90% хедж-фондов за последние десять лет недобрали индекс S&P 500. Это не маленькая разница. Это почти все проигрывают.

Сам индекс S&P 500 в среднем дает более 10% годовых с 1957 года. Просто сидя и ничего не делая. Без выбора, без тайминга, без стресса. Джон Богл сказал это лучше всего: «Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите стог сена». Именно это делает ETF Vanguard S&P 500 (VOO).

Вот что делает его интересным с практической точки зрения — вы можете начать с всего лишь 1 доллара, а коэффициент расходов составляет всего 0,03%. Сравните это с активно управляемыми фондами, взимающими около 1% в год, или хедж-фондами, берущими 1-2% плюс плату за результат. Когда вы конкурируете с индексом, который в любом случае обгоняет 90% профессионалов, эти сборы кажутся платой за привилегию недопроизводства.

Если вы покупаете VOO, вы мгновенно держите части Nvidia (7,8% активов), Apple (6,5%) и Microsoft (5,4%). Вы получаете доступ к 500 крупнейшим американским компаниям, и поскольку индекс ребалансируется ежеквартально, слабые компании естественно выпадают, а на их место добавляются более сильные. Вот почему активные менеджеры часто терпят неудачу — они постоянно борются с системой, которая сама себя исправляет.

Теперь, я не говорю, что это какой-то скрытый сокровище. Индекс торгуется по 29-кратной прибыли исторически, что дорого. И да, эти мегакэповые технологические акции обеспечили большую часть недавних прибылей, так что не ждите чудес, если будете торговать этим ежедневно. Но если вы тот, кто действительно читает о философии инвестирования — будь то через лучшие книги по инвестициям или просто размышляя о долгосрочном накоплении богатства — логика становится довольно ясной.

Настоящий вопрос не в том, идеально ли сейчас VOO. А в том, верите ли вы вообще в индексное инвестирование. Если вы тот тип, кто может купить что-то, держать это десятилетиями и не проверять каждую неделю, тогда да, это подходит. Если вы ищете следующего Netflix или Nvidia, вы играете в другую игру. Большинство людей? Им, вероятно, лучше было бы выбрать стог сена, чем пытаться найти иголки.