Я давно присматривался к этому ETF на ИИ, который тихо показывает отличные результаты, и тут есть действительно что-то, на что стоит обратить внимание. Roundhill Generative AI and Technology ETF (тикер CHAT) фактически объединяет 43 компании, ориентированные на ИИ, в один фонд, и его доходность говорит сама за себя — рост на 146% с мая 2023 года, в то время как S&P 500 за тот же период вырос всего на 64%.

Меня поразило, насколько этот фонд сосредоточен. Около 21% портфеля приходится всего на четыре компании: Nvidia, Alphabet, Amazon и Micron Technology. Nvidia занимает 6,43%, Alphabet — 6,92%, Amazon — 4,01%, а Micron — 3,33%. Это много яиц в несколько корзин, что означает, что когда эти крупные игроки в области ИИ двинутся, этот ETF будет сильно реагировать. И честно говоря? Именно эта концентрация и объясняет его превосходство.

Эти четыре акции в среднем принесли 559% доходности за трехлетний период — совершенно безумно по сравнению с более широким рынком. Новые чипы Vera Rubin от Nvidia должны скоро выйти на массовое производство и могут значительно снизить затраты на обучение ИИ. Высокоскоростная память Micron встроена в оборудование Nvidia, так что они идут по волне. В то время как облачные платформы Alphabet и Amazon выигрывают, поскольку инфраструктура становится дешевле в эксплуатации.

Помимо четырех крупнейших компаний, вы также получаете доступ к Microsoft, AMD, Broadcom, Meta, Palantir, SK Hynix и Samsung Electronics. Это практически универсальный портфель ИИ, если хотите широкое покрытие без выбора отдельных акций.

Теперь о реальности: это активно управляемый фонд с коэффициентом расходов 0,75%, что в 25 раз выше, чем у такого, например, как ETF Vanguard на S&P 500 с 0,03%. Плюс, сектор ИИ с момента запуска этого ETF в середине 2023 года не сталкивался с серьезным спадом, так что мы на самом деле не знаем, как он поведет себя при волатильности. Концентрированный портфель означает большие колебания в обе стороны.

Если у вас нет достаточного доступа к ИИ и вы хотите простой способ его получить, этот ETF может стать частью более широкого портфеля. Просто не делайте его всей вашей позицией — рассматривайте его как спутниковую долю вместе с другими диверсифицированными инвестициями. Доходность была отличной, но эта концентрация и высокий коэффициент расходов означают, что это не стратегия «установил и забыл».