Только что заметил, что последние показатели Yellow Cake вышли — интересная ситуация с их позицией по урану. Так что они фактически увеличили свои физические запасы урана, что хорошо, но полугодовые результаты показывают убыток, и их NAV снизился. Разрыв довольно очевиден: хотя их урановые запасы выросли, спотовая цена упала, что объясняет давление на оценки.

Что привлекло мое внимание, так это более широкая картина. Несмотря на этот краткосрочный спад, спрос на ядерную энергию продолжает расти благодаря ИИ и дата-центрам, которым требуется больше энергии. Это создает странное противостояние на рынке урана — с одной стороны, есть реальные ограничения по поставкам, а с другой — покупатели все еще колеблются покупать по текущим ценам.

Yellow Cake остается одним из более прямых способов инвестировать в уран, если вы настроены оптимистично по сектору в долгосрочной перспективе. Но явно, что время цен на уран очень важно для их результатов. Стоит следить за тем, как эта напряженность между спросом и предложением будет развиваться в ближайшие кварталы.