Итак, я недавно начал копаться в теме Великолепной Семерки, и есть кое-что, что привлекло мое внимание, о чем, скорее всего, большинство людей не говорит.

Эти семь технологических гигантов — Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla — в основном подняли индекс S&P 500 на впечатляющие 78% за последние пару лет. Именно их все гоняются, потому что все делают большие ставки на ИИ. Логично, да? ИИ должен изменить все, как работает мир.

Но вот что становится интересно. Акции технологического сектора в последнее время откатились, и оценки сильно сжались. Многие из этих мегакапов сейчас торгуются по гораздо более разумным уровням, чем несколько месяцев назад. Некоторые даже достигли своих самых низких значений за почти год.

Теперь, если бы я спросил вас, какая из этих акций Великолепной Семерки сейчас самая дешевая, вы, вероятно, бы ошиблись. Я сначала тоже так думал.

Это Nvidia.

Да, Nvidia. Компания, которая стала абсолютным символом бума на ИИ. Акция, в которую все вкладываются. Именно она.

Сейчас она торгуется примерно по 22-кратной оценке по будущей прибыли, примерно в том же диапазоне, что и Meta. Довольно удивительно, когда об этом думаешь. Nvidia только что отчиталась о потрясающем квартале — рост выручки на 65%, достигнув 215 миллиардов долларов, что является рекордом. Они делают графические процессоры, которые в основном обеспечивают работу всего в области ИИ. Их чипы самые быстрые, поэтому каждая серьезная компания, занимающаяся ИИ, возвращается к ним.

Так почему же она стала такой дешевой? Честно говоря, это не связано с какими-то фундаментальными проблемами в истории ИИ. Откат был скорее связан с общей слабостью технологического сектора и некоторыми инвесторами, которые фиксируют прибыль после огромных скачков. Также ходят слухи о том, что компании слишком много вкладывают в ИИ, что возможность получения дохода оправдает хайп, и так далее.

Но вот что важно — сигнал спроса не изменился. Каждая компания, публикующая отчетность, говорит одно и то же: их клиенты по ИИ приходят активно, заказывают продукты и услуги в большом объеме. Nvidia говорит о движении в области агентного ИИ, систем, которые могут действительно рассуждать и решать сложные задачи. Это не замедляется.

Так что у нас есть ситуация, когда один из ключевых игроков в, возможно, самом большом технологическом сдвиге за последние годы торгуется по довольно разумной оценке после отката. Стоит обратить на это внимание, если вы сейчас рассматриваете Великолепную Семерку.