Только что понял, сколько людей пропускают показатели прибыльности при анализе акций. Они честно являются одним из самых ясных способов понять, умеет ли компания зарабатывать деньги.

Вот в чем дело — показатели прибыльности несложные. Это в основном формулы, которые показывают, какой процент дохода компания фактически оставляет в качестве прибыли. Инвесторы используют их для сравнения компаний друг с другом, менеджеры — чтобы выявить, где расходы уходят в убыток, а кредиторы — чтобы понять, сможете ли вы действительно вернуть заем.

Полезная часть? Их можно отслеживать со временем. Если формула прибыльности компании показывает улучшение маржи квартал за кварталом, это настоящий сигнал. То же самое — в обратную сторону — снижение чисел обычно означает, что что-то сломано в операционной деятельности или рынок становится сложнее.

Есть в основном пять основных показателей, которые стоит знать. Валовая маржа показывает, что остается после производственных затрат — чем выше, тем лучше, означает, что они эффективно производят товары. Операционная маржа исключает операционные расходы, чтобы понять, работает ли основной бизнес. Чистая маржа — это финальный показатель — после уплаты всего, включая налоги, что реально остается на счету.

Затем есть рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, которые измеряют, насколько хорошо компания использует то, что у нее есть, для получения прибыли.

Хотите действительно посчитать их? Формула прибыльности для валовой маржи проста: возьмите доход, вычтите себестоимость проданных товаров, разделите на доход, умножьте на 100 для получения процента. Операционная маржа по тому же принципу — операционная прибыль делится на доход и умножается на 100. Чистая маржа — структура идентична — чистая прибыль делится на доход и умножается на 100.

Главное, что большинство людей упускают, — это то, что показатели прибыльности работают лучше всего, когда их сравнивают с конкурентами и отраслевыми бенчмарками. Маржа в 15% у одной компании может быть потрясающей в одном секторе и слабой в другом.

Также стоит отметить — эти показатели показывают только часть картины. Они не учитывают экономические циклы, отраслевые потрясения или разовые события. Используйте их вместе с другими метриками, чтобы получить полную картину.

Если вы серьезно анализируете компании или управляете портфелем, регулярное вычисление этих показателей стоит тех пяти минут, что это занимает. Gate предлагает надежные инструменты для отслеживания таких данных по разным активам, если хотите сравнить эффективность по портфелю.