Только что заметил кое-что, что сильно ударит по энергетическим рынкам. Нефть в пятницу выросла почти на 12% — цена на WTI достигла $90.89 за баррель — и причина гораздо серьезнее обычного геополитического шума.

Ситуация в Персидском заливе обострилась до такой степени, что предупреждение Катара о возможных остановках производства уже вызывает тревогу. Но вот что действительно важно: пролив Хормуз сейчас фактически перекрыт. Судоходство сократилось с примерно 138 судов в день до всего 2 вчера. Это артерия, через которую проходит примерно 20% мировых запасов нефти и газа, и она блокируется.

Я отслеживаю, как это влияет на крупных импортеров — Китай импортирует 5,4 миллиона баррелей в день, Индия — 2,1, Южная Корея — 1,7, Япония — 1,6. Эти цифры важны, потому что при нарушении маршрутов поставки это не только влияет на мировые цены. Это вызывает цепную реакцию. Местные нефтяные месторождения рядом со мной и везде остро становятся стратегически важными, когда международные транзитные пути становятся такими уязвимыми.

Интересны и противоречивые сигналы. Военное крыло Ирана говорит, что они заблокируют экспорт нефти, но их дипломатическая сторона отказывается от этого, заявляя, что «нет никаких немедленных планов» закрывать маршрут. Тем временем, ВМС США готовятся сопровождать суда, а в Вашингтоне, по сообщениям, рассматривают крупный выпуск стратегических запасов нефти (SPR) в координации с союзниками МЭА. Классический ход для стабилизации цен.

Кувейт уже сократил добычу на некоторых месторождениях из-за проблем со складскими запасами. Министр энергетики Катара сообщил FT, что если ситуация затянется, экспортёры залива могут полностью остановить добычу. Он также предупреждает, что цена нефти может взлететь до $150 за баррель.

Что удивительно — это последствия для downstream-отраслей: воздушные перевозки в Ближний Восток снизились более чем на 20%, а некоторые аналитики логистики говорят, что поставки свежих продуктов в Дубае могут исчерпаться за 10 дней. Это уже не просто нефть.

OPEC пытался сбавить обороты, согласившись увеличить добычу на 206 тысяч баррелей в день в апреле, но честно говоря, это кажется лишь перестановкой стульев. Настоящая проблема — транзит и геополитические риски, а не производственные мощности. Количество буровых установок в США выросло до 411, но если маршрут останется заблокированным, дополнительная мощность не поможет.

Без ясного конца в виду большинство аналитиков, которых я вижу, считают, что цена на нефть продолжит расти. Это один из тех моментов, когда стоит внимательно следить за энергетическим сектором, потому что всё, что связано с downstream — логистика, производство, цены на продукты — страдает, когда нефть делает такие скачки.