Итак, я начал копать в секторе редкоземельных минералов Канады, и честно говоря, происходит кое-что интересное, что прошло мимо внимания большинства в 2025 году. Большинство инвесторов не особо обращают внимания на редкоземельные минералы Канада как инвестиционный аспект, но когда смотришь, что реально произошло с этими акциями в прошлом году, это довольно дико.

Вот в чем дело с редкоземельными минералами — они повсюду в современной технике. Ваш телефон, электромобиль, ветряные турбины, системы обороны — всё работает на этих элементах. Ожидается, что спрос останется высоким из-за перехода на чистую энергию и всего такого, но рынок оказался более хаотичным, чем ожидали. Прогнозы роста были пересмотрены с 9 процентов до примерно 5 процентов на 2025 год из-за макроэкономических препятствий, что говорит о высокой неопределенности ситуации.

Что действительно формирует весь этот сектор сейчас — это геополитический аспект. Китай контролирует более половины мирового производства переработанных редкоземельных элементов, и когда администрация Трампа ввела тарифы, Пекин ответил экспортным контролем. Это напугало всех уязвимостью цепочек поставок. На самом деле, это побудило США начать расследование национальной безопасности по поводу поставок редкоземельных элементов в апреле 2025 года, что, иронично, вызвало новый интерес к горнодобывающим компаниям и производителям за пределами Китая.

Для инвесторов в канадские редкоземельные минералы, которые смотрели, как реально выступили, TSXV показал некоторые заметные результаты. Я сосредоточен на компаниях с рыночной капитализацией выше 10 миллионов канадских долларов.

Ucore Rare Metals был лучшим — вырос на 173,97 процента за год, а рыночная капитализация достигла 147,88 миллиона канадских долларов к середине 2025 года. Эти ребята занимаются переработкой и разведкой редкоземельных элементов, их операции охватывают США и Канаду. Что привлекло внимание — их запатентованная технология разделения RapidSX, которую они коммерциализируют. Они строили стратегический комплекс металлов в Луизиане и продолжали работу над проектом Бокан в Аляске. В январе они получили 500 000 канадских долларов от Фонда инноваций критических минералов Онтарио, затем привлекли еще 2,16 миллиона через частное размещение. Генеральный директор заявил, что исполнительный указ Трампа о критических минералах означает, что контроль над переработкой и рафинацией — это контроль над безопасностью цепочки поставок. Эта идея нашла отклик у рынка.

Leading Edge Materials заняли второе место с ростом на 127,78 процента за год и рыночной капитализацией 47,57 миллиона канадских долларов. Они базируются в Ванкувере, но сосредоточены на европейских проектах — их флагманский проект тяжелых редкоземельных элементов Norra Kärr в Швеции. У них также есть графитовая шахта Woxna и доля в проекте разведки никеля и кобальта в Румынии. Важным событием стало их заявление о получении 25-летней лицензии на добычу в Швеции и стремление к статусу стратегического проекта по Закону ЕС о критических сырьевых материалах. В марте произошел скачок, когда цена достигла 0,30 канадских долларов за акцию, хотя изначально они не получили статус с первой попытки. Компания занимается предпроектными работами и ищет способы быстрее выводить концентраты редкоземельных элементов на рынок.

Mkango Resources заняли третье место с ростом на 87,5 процента и рыночной капитализацией 117,46 миллиона канадских долларов. Эти ребята используют другой подход — они ориентируются на переработку переработанных магнитов, сплавов и оксидов редкоземельных элементов. Через свою долю в Maginito они владеют HyProMag, которая занимается переработкой магнитов в Великобритании. Также они выходят на рынок США через совместное предприятие. В горнодобывающей сфере у них проект Songwe Hill в Малави и разработка завода по разделению редкоземельных элементов Pulawy в Польше. В январе они подписали необязательное письмо о намерениях с SPAC для предполагающего листинга на NASDAQ, что создаст вертикально интегрированную компанию по редкоземельным элементам. Также они объявили о партнерствах по автоматической сортировке магнитов для переработки и привлекли 4,11 миллиона канадских долларов для развития своих перерабатывающих операций. Большой успех пришел в марте, когда Европейская комиссия присвоила их польскому объекту Pulawy статус стратегического проекта, что упростило разрешительные процедуры и открыло доступ к финансированию ЕС.

Что интересно во всех трех — это их ориентация на диверсификацию цепочек поставок — будь то через технологии переработки, географическую диверсификацию в Европе или решения по переработке. Это действительно главный макро-тема, движущая сектор редкоземельных минералов в Канаде сейчас. Все пытаются снизить зависимость от доминирования Китая, и эти компании делают ставку на то, что правительства и корпорации заплатят за альтернативы.

Волатильность в этом секторе действительно высокая. Макроэкономическая неопределенность, геополитические риски и изменения политики — всё это происходит одновременно. Но если смотреть на структурные драйверы спроса — электромобили, возобновляемая энергия, оборонные расходы — эти факторы не исчезнут. А вот предложение — это то, что создает возможности для компаний, расположенных вне традиционной китайской цепочки поставок.

Если вы рассматриваете возможность инвестирования в редкоземельные минералы Канады или более широкий сектор, эти три компании показали заметный рост в прошлом году. Просто помните, что это всё ещё спекулятивная сфера с рисками исполнения. Компаниям нужно реально довести проекты до производства и пройти регуляторные барьеры. Но при правильных действиях — потенциал есть.