В последнее время я изучаю облигационные ETF развивающихся рынков и наткнулся на кое-что интересное. ETF облигаций правительства развивающихся рынков Vanguard (VWOB) показывает отличные результаты по сравнению со стандартными международными облигационными фондами за последний год. Если вам надоели только американские облигации и хотите исследовать зарубежные ETF-возможности, этот стоит рассмотреть.

Привлекательность довольно проста — вы фактически покупаете государственный долг стран с растущей экономикой. Речь идет о Саудовской Аравии, Мексике, Индонезии, Бразилии и подобных рынках. Фонд держит 902 облигации из этих развивающихся экономик и взимает всего 0,15% комиссионных. За последний год он принес 11,6%, что хорошо по сравнению с традиционными облигационными ETF. Средний показатель за пять лет составляет около 2,6% в год.

Но вот на что нужно обратить внимание. Около 41% активов этого иностранного ETF — облигации спекулятивного уровня — более рискованные бумаги. Правительства развивающихся рынков могут быть политически нестабильными или сталкиваться с экономическими трудностями. Для сравнения, например, с ETF Vanguard Total Bond Market, где 69% — это долг правительства США (по сути, самые надежные облигации), а остальное — инвестиционного уровня. Более высокие доходности выглядят заманчиво, но вы явно берете на себя больше волатильности и риска снижения стоимости.

Если хотите получить зарубежное ETF-экспозицию к развивающимся рынкам без полного погружения в риск, ETF Vanguard Total International Bond (BNDX) распределяет инвестиции по 6 612 облигациям по всему миру, из которых только 7,5% — в развивающихся рынках. Это дает некоторую прибыльность без концентрационного риска. Всё зависит от того, насколько вы готовы к риску.