Последнее время я наблюдаю за рынком, и становится ясно, что мы сейчас находимся в защитной фазе. Усиливающиеся геополитические напряжения, рост цен на нефть, расширение волатильности. Обычная настройка на снижение риска. Большинство людей начинают нервничать за свои портфели, и именно в этот момент начинаешь задумываться, что действительно держится, когда ситуация становится шаткой.

Вот тут на помощь приходят безопасные акции. Я рассматриваю пару компаний, которые, кажется, соответствуют требованиям как по стабильности, так и по доходности, что на самом деле является золотой серединой при таком высоком уровне неопределенности.

Первая — Pfizer. Здравоохранение в этом году было одним из лучших секторов для ротации — логично, потому что оно менее связано с общим экономическим циклом. PFE вырос примерно на 9,5% с начала года, что на самом деле неплохо, учитывая слабость общего рынка. Но вот что действительно привлекло мое внимание: дивидендная доходность составляет 6,3%. Это значительно выше того, что предлагает индекс S&P, а в условиях замедления роста такое доходное вложение становится очень важным.

Их последние отчеты по прибыли также были чистыми. Превзошли по EPS, выручка в пределах ожиданий. Перспективный коэффициент P/E около 9,6 — это дешево по сравнению с рынком. Я заметил, что институциональные инвесторы тихо накапливают акции — за последний год чистый приток составил примерно 4 миллиарда долларов. Такой стабильный покупательский интерес со стороны крупных игроков говорит о доверии, что является хорошим сигналом.

Вторая компания, за которой я слежу, — Energy Transfer. Это другой сегмент — инфраструктура среднего звена в энергетике. Они управляют трубопроводами и хранилищами по всей Северной Америке, зарабатывая на объеме, а не делая ставку на цены на нефть. Это действительно более чистая бизнес-модель при росте волатильности.

Сейчас нефть близка к 52-недельным максимумам, и весь энергетический сектор переживает свой момент. ET только что достиг новых максимумов и вырос на 16% с начала года. Это реальное превосходство. Дивидендная доходность около 7%, а оценка выглядит разумной — перспективный P/E около 11. У Уолл-стрит также достаточно позитивное отношение к нему.

Обе эти акции — это те безопасные активы, которые имеют смысл, когда неясно, куда движется рынок дальше. Постоянный денежный поток, разумные доходы, защитные характеристики. Если неопределенность продолжит расти, такие компании, как эти, обычно лучше держатся. Стоит держать их в поле зрения, если вы планируете ребалансировать портфель в сторону более стабильных активов.