Я только что заметил кое-что, что большинство инвесторов Уолл-стрит, похоже, полностью игнорируют, когда речь идет о возможностях акций в области ИИ.

Все сейчас гонятся за очевидными акциями. Nvidia, Tesla, все привычные игроки, торгующие по безумным мультипликаторам. Но вот в чем дело — если вы серьезно настроены найти реальный потенциал роста в сфере ИИ, нужно смотреть дальше того, что уже заложено в цену рынка.

Возьмем Rivian. Большинство считает ее просто еще одним производителем электромобилей, верно? Неправильно. То, что скрыто за этим — серьезные амбиции компании в области ИИ, и они не шутят по этому поводу.

Несколько месяцев назад Rivian провела свой первый день ИИ, и они представили действительно интересные разработки. Они планируют производить собственные чипы для ИИ — это огромный шаг, учитывая, насколько ограничены поставки чипов для большинства компаний в сфере ИИ. Также они запускают голосовой интерфейс с conversational AI для своих моделей R1 и R2 в этом году, и нацелены на универсальное управление без рук на более чем 3,5 миллионах миль дорог Северной Америки к концу 2026 года. Долгосрочная стратегия — уровень автономности 5, что является конечной целью любой компании, занимающейся самоуправляемыми автомобилями.

Теперь я не собираюсь приукрашивать — у Rivian есть реальные конкурентные препятствия. Они конкурируют с Tesla, другими производителями электромобилей с гораздо большим капиталом и крупными технологическими компаниями, которые могут бросить неограниченные ресурсы на развитие автономии. Размер имеет значение в этой игре, а Rivian меньше. Но самое удивительное — как рынок оценивает все это.

Вот где становится интересно с точки зрения трейдинга. Nvidia торгуется по 25-кратной цене продаж. Tesla — по 15-кратной. Rivian? Всего 3,4-кратной. Редко можно увидеть потенциальную акцию в сфере ИИ с таким дисконтом в оценке, особенно такую, которая действительно активно инвестирует в технологию.

Я не говорю, что Rivian — это безусловный успех — далеко не так. Конкуренция жесткая, и риски реализации реальны. Но если вы ищете акцию в сфере ИИ, которая еще не полностью раскрыта рынком, это стоит учитывать. Риск-вознаграждение выглядит асимметричным и трудно игнорировать.

Большая картина здесь в том, что большинство акций в сфере ИИ уже заложены в цену. Если хотите получить доступ к реальному потенциалу роста в ИИ, иногда приходится смотреть на компании, на которых рынок еще не полностью соединил эти точки.