В последнее время много думал о том, как действительно защитить портфель, когда всё становится хаотичным. Большинство людей гонятся за доходностью в бычьих рынках, но настоящая навык — не разрушиться, когда цикл меняется.

Вот что я заметил, изучая более 30 лет рыночных данных: товары повседневного спроса постоянно держатся, когда наступают рецессии. Речь идет о вещах, которые люди покупают независимо ни от чего — зубная паста, еда, бытовая химия, лекарства. Это не самые привлекательные инвестиции, но они надежные.

Данные довольно убедительны. Начиная с 1990 года, товары повседневного спроса превосходили практически все остальные сектора как перед рецессиями, так и сразу после их начала. В среднем 14% доходности за 12 месяцев до начала рецессии, затем 10% за 12 месяцев после. Это покрывает спад начала 90-х, крах доткомов, 2008 год, COVID — всё.

Так что, если хотите защитный ETF для хеджирования портфеля, стоит обратить внимание на Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP). Запущен он в 1998 году, имеет стабильную дивидендную доходность 2,71% и более 25 лет истории выплаты и повышения дивидендов. Основные холдинги — те, что ожидаешь — Walmart, Costco, Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris. Около трети фонда — в секторах дистрибуции и розницы, еще 20% — напитки, 18% — продукты питания, остальное — бытовая химия и табак.

Я не говорю, что нужно вложить всё в защитный ETF. Доходность в прошлом была скромной, а если инфляция разогнана, вы можете реально потерять покупательную способность. Более разумный подход — балансировать. Основную часть держите в ростовых активах, если есть время, но выделите значительную часть на что-то защитное вроде XLP, когда становитесь старше или если не уверены в текущих условиях рынка.

Потребительские расходы составляют почти 70% ВВП США, так что эти компании никуда не исчезнут. Когда рынок пышет, как сейчас, с концентрацией на ИИ, иметь часть капитала в активе, который действительно показывает результат, когда всё идет не так, — имеет смысл.

Конечно, делайте собственные исследования и думайте о своей ситуации, но исторически защита секторов во время спадов очень обоснована. Стоит рассмотреть для тех, кто переживает, что будет дальше в цикле.