Только что заметил кое-что интересное о доходности инвестиций в сельскохозяйственные земли, что большинство людей упускают, гоняясь за прибылью на фондовом рынке.

Итак, что показывают реальные данные: если бы вы вложили 1000 долларов в сельскохозяйственные земли в 1994 году, сейчас у вас были бы доходы, превосходящие индекс S&P 500 примерно на 2500 долларов. Это не маленькая разница. Но что действительно привлекло мое внимание, так это то, как ведут себя сельскохозяйственные земли во время рыночного хаоса, который все помнят. Когда лопнул пузырь доткомов и акции падали три года подряд, сельскохозяйственные земли продолжали приносить положительные доходы. Перенесемся в 2008 год, когда все рухнуло — сельскохозяйственные земли выросли на 16%, в то время как S&P 500 обвалился на 37%. Даже во время недавнего скачка инфляции сельскохозяйственные земли выросли на 10%, в то время как традиционные рынки были под ударом.

Дело в том, что это не случайная удача. За этим стоит реальная логика, почему доходность инвестиций в сельскохозяйственные земли остается такой стабильной. Глобальное население продолжает расти — с 3 миллиардов человек в 1960 году до 8 миллиардов сейчас. Больше людей — больше ртов, которых нужно накормить. В то же время урбанизация ежегодно сокращает доступные сельскохозяйственные земли. Рост спроса при сокращающемся предложении создает естественный минимум для стоимости земли. Всё довольно просто: людям нужна еда, независимо от того, находимся ли мы в бычьем рынке или в рецессии.

По сравнению с другими видами недвижимости, сельскохозяйственные земли гораздо стабильнее. Коммерческая и жилплощадь в прошлых кризисах сильно падали, а сельскохозяйственные земли? Они продолжают дорожать. Причина проста — это важная инфраструктура, а не спекулятивный актив.

Для построения портфеля инвестиции в сельскохозяйственные земли предлагают уникальные преимущества. Вы получаете сильную историческую доходность, стабильные ежегодные приросты, защиту от инфляции и практически не связаны с традиционными финансовыми рынками. Это тот вид диверсификации, которого большинство инвесторов действительно ищут, но не могут найти в обычных активах.

Если вы рассматриваете возможность получения экспозиции, есть несколько вариантов: частные сельскохозяйственные фонды, REITs, ориентированные на земли, или прямые покупки недвижимости, если у вас есть капитал. У каждого варианта разные минимальные суммы и профили ликвидности, так что всё зависит от вашей ситуации.

Как я вижу, когда класс активов способен приносить положительную доходность во время краха доткомов, финансовых кризисов и скачков инфляции, его стоит воспринимать всерьез. Этот послужной список говорит сам за себя.