Только что возникла мысль о том, почему большинство людей неправильно подходят к акциям компаний, связанных с ИИ. Все зациклены на именах в заголовках, верно? Но настоящее богатство создают те, кто продает лопаты и инструменты во время золотой лихорадки.

Я копаюсь в некоторых акциях ИИ, о которых большинство розничных инвесторов, вероятно, не слышали, и честно говоря, эти пять выглядят гораздо интереснее, чем гонка за очевидными акциями. Дело в том, что следующая волна инфраструктуры ИИ уже не только о сырье для вычислений. Речь идет о системах охлаждения, сетевых технологиях, слоях автоматизации и безопасности. Вот где движутся настоящие деньги.

Позвольте мне объяснить, что я вижу:

Super Micro Computer — это по сути опора каждого дата-центра ИИ, который сейчас строится. Они делают настраиваемые серверы, которые используют гипермасштаберы. Да, акции упали на 40-50% в прошлом году — но именно в такие моменты стоит смотреть на инфраструктурные компании. Руководство по-прежнему прогнозирует десятки миллиардов долларов дохода от серверов ИИ. Если они просто реализуют уже достигнутые успехи, это может стать серьезным фактором роста на ближайшее десятилетие.

Затем идет Arista Networks, которая занимается сетевыми решениями. Кластеры ИИ требуют невероятной пропускной способности и сверхнизкой задержки, и Arista — это практически стандарт для этого. Они ориентируются на 2,75 миллиарда долларов дохода от сетевых решений для ИИ к 2026 году, по сравнению с 1,5 миллиарда в 2025 году. Это не просто прогноз — это основано на реальных победах в дизайне и уже наблюдаемом росте объемов.

UiPath интересно тем, что тихо превратился в платформу автоматизации рабочих процессов с ИИ. Начинали с RPA, а теперь добавляют генеративный ИИ для создания роботов, которые действительно понимают документы и намерения. У них тысячи клиентов и глубокая интеграция с крупными поставщиками корпоративного программного обеспечения. Акции были сильно сбиты на фоне общего падения рынка софта, но основная история автоматизации остается актуальной.

Qualys — это угол cybersecurity, который недооценивают. По мере распространения ИИ увеличивается поверхность атак, и Qualys использует сам ИИ для приоритизации угроз. Их модель подписки и маржа стабильны для долгосрочного роста. Да, недавно они снизили прогноз, но я считаю, что это временно.

И Teradata — это история возвращения. Они переориентировались с устаревшей базы данных на платформу данных с ИИ. Их основное предложение — очистка и организация данных в нескольких облаках, чтобы компании могли запускать модели ИИ на этих данных. Они хорошо отчитались по прибыли в феврале, и даже после роста акции торгуются менее чем по 12-кратному свободному денежному потоку.

Общий паттерн ясен: это не те компании-звезды ИИ-бум, и именно в этом весь смысл. Если у вас есть терпение к волатильности и вы мыслите в терминах лет, а не месяцев, именно эти инфраструктурные акции ИИ реально создают богатство.