Только что копался в ситуации с запасами редкоземельных элементов по странам, и честно говоря, это дикая геополитическая шахматная игра, которой большинство людей не уделяют достаточно внимания.

Вот что привлекло мое внимание: в то время как все говорят о доминировании Китая в производстве редкоземельных элементов, распределение запасов рассказывает другую историю. У Китая 44 миллиона метрических тонн, конечно, но Бразилия сидит на 21 миллионе MT и почти ничего не производит. Это такой дисбаланс, который создает будущие возможности.

Позвольте мне объяснить, что на самом деле происходит с глобальными запасами редкоземельных элементов. Китай по-прежнему контролирует ситуацию с 270 000 MT, произведенными в 2024 году, но они действуют стратегически. Они уже много лет борются с нелегальной добычей, аккуратно управляют экспортом, и, честно говоря, они усвоили урок 2010 года, когда сократили экспорт и вызвали этот глобальный гонку за альтернативами.

Интересно рассматривать страны с огромными запасами, но низким уровнем производства. Пример Бразилии — классический случай: у них вторые по величине запасы в мире, но в 2024 году они произвели всего 20 MT. Но ситуация изменилась. Serra Verde начала коммерческое производство на своем месторождении Pela Ema в начале 2024 года, и они наращивают объем до 5 000 MT в год к 2026 году. Именно такой диверсификации поставок рынок и нуждается.

Затем есть Индия с 6,9 миллионами MT запасов редкоземельных элементов, Австралия с 5,7 миллионами MT и Россия с 3,8 миллионами MT. Австралия интересна тем, что Lynas Rare Earths — практически единственный нерусский игрок, который сейчас важен на глобальном уровне. Они расширяют свою операцию на Mt Weld и уже ведут переработку в Калгурли. Hastings Technology Metals также готовится к запуску своей шахты Yangibana — ожидается 37 000 MT концентрата ежегодно начиная с четвертого квартала 2026 года.

Запасы Вьетнама были значительно пересмотрены с 22 миллионов MT до 3,5 миллиона MT, что говорит о том, насколько неопределенными могут быть эти цифры. США тоже занимают интересную позицию — второе место по производству с 45 000 MT, но только седьмое по запасам — 1,9 миллиона MT. Всё это сейчас идет из шахты Mountain Pass в Калифорнии. MP Materials пытается развивать цепочку поставок для производства магнитов из редкоземельных элементов внутри страны, что стратегически важно.

А еще есть Гренландия с 1,5 миллионами MT. Трамп снова у власти, и, похоже, он заинтересован в редкоземельных запасах Гренландии, хотя местные жители ясно дали понять, что этого не произойдет. Critical Metals работает над Tanbreez, а Energy Transition Minerals сталкиваются с проблемами разрешительной документации на Kvanefjeld.

Истинная суть в том, что глобальные запасы редкоземельных элементов составляют около 130 миллионов метрических тонн, но производство по-прежнему сильно сосредоточено. В 2024 году мы говорим о 390 000 MT по всему миру, что выросло с всего 100 000 MT десять лет назад. Этот рост реальный, но фрагментация цепочек поставок создает как риски, так и возможности.

Что удивительно — насколько сильно может измениться ландшафт запасов редкоземельных элементов по странам в ближайшие годы. Появляется множество новых проектов за пределами Китая, а спрос продолжает расти из-за электромобилей, возобновляемых источников энергии и всей этой технологической индустрии. Геополитический аспект огромен — речь идет не только об экономике, а о том, какие страны будут контролировать цепочки поставок в следующем десятилетии.

Если вы следите за этой сферой, то страны с наибольшими запасами редкоземельных элементов не обязательно станут доминировать в производстве. Важна реализация, капитал и способность реально запустить эти месторождения в работу. Бразилия, Австралия и даже США могут стать гораздо более крупными игроками к 2027 году, если все пойдет по плану.