Молсон Коурс (NYSE:TAP) не оправдала ожидания по доходам за 4 квартал CY2025, цена акции падает

Молсон Коурс (NYSE:TAP) не оправдала ожидания по доходам за 4 квартал CY2025, цена акции падает

Адам Хейл

Чт, 19 февраля 2026 г., 7:08 по Гринвичу+9 4 мин чтения

В этой статье:

TAP

-0.16%

TAP-A

0.00%

Пивная компания Молсон Коурс (NYSE:TAP) не оправдала ожидания Уолл-стрит по доходам за 4 квартал CY2025, продажи снизились на 2,7% в год до $2,66 миллиарда. Ее некорректная прибыль по GAAP составила $1,21 на акцию, что на 4,9% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать Молсон Коурс? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Молсон Коурс (TAP) Основные показатели за 4 квартал CY2025:

**Доход:** $2,66 миллиарда против оценки аналитиков $2,71 миллиарда ( снижение на 2,7% в год, недоход на 1,7)

**Скорректированная прибыль на акцию:** $1,21 против оценки аналитиков $1,15 ( перевыполнение на 4,9%)

**Скорректированный EBITDA:** $532,7 миллиона против оценки аналитиков $517,1 миллиона ( маржа 20%, перевыполнение на 3%)

**Операционная маржа:** 12,2%, снизилась с 14,2% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 13,4%, аналогично тому же кварталу прошлого года

**Объем продаж** снизился на 8,5% в год (-6,4% в аналогичном квартале прошлого года)

**Рыночная капитализация:** $10,06 миллиарда

Обзор компании

Обладая впечатляющим списком культовых брендов пива, Молсон Коурс (NYSE:TAP) — это глобальный пивоваренный гигант с богатой историей, насчитывающей более двух веков.

Рост доходов

Долгосрочная динамика продаж компании — один из показателей ее общего качества. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лучшие из них демонстрируют устойчивый рост на протяжении многих лет.

За последние 12 месяцев доходы Молсон Коурс составили $11,14 миллиарда, что делает ее одной из крупнейших компаний в секторе потребительских товаров и дает преимущество благодаря узнаваемому бренду, влияющему на решения о покупке. Однако масштаб — это палка о двух концах, поскольку существует ограниченное число крупных сетей магазинов, в которые можно продавать, что усложняет поиск дополнительных возможностей для роста. Чтобы увеличить продажи, Молсон Коурс, вероятно, придется корректировать цены, запускать новые продукты или расширяться на зарубежных рынках.

Как видно ниже, продажи Молсон Коурс за последние три года росли с слабым среднегодовым темпом 1,4%, поскольку потребители покупали меньше ее продукции. Об этом мы подробнее расскажем в разделе "Рост объема".

Квартальные доходы Молсон Коурс

В этом квартале Молсон Коурс не оправдала ожидания Уолл-стрит и зафиксировала скромное снижение доходов на 2,7% в год, получив $2,66 миллиарда.

В будущем аналитики ожидают, что доходы останутся на одном уровне в течение следующих 12 месяцев. Этот прогноз нас не вдохновляет и говорит о возможных трудностях с спросом на продукцию.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Продолжение истории  

Рост объема

Рост доходов можно разбить на изменения в цене и объеме (количестве проданных единиц). Хотя оба фактора важны, объем — это основа успешного бизнеса в секторе потребительских товаров, поскольку существует потолок того, сколько потребители готовы платить за повседневные товары; они всегда могут перейти на непредставленные бренды, если брендированные товары слишком дорогие.

Средние квартальные объемы продаж Молсон Коурс за последние два года сократились на 6,8%. Это не идеально, поскольку спрос на товары повседневного спроса обычно стабилен.

Годовой рост объема Молсон Коурс

В 4 квартале 2025 года объем продаж Молсон Коурс снизился на 8,5% в год. Этот результат свидетельствует о дальнейшем замедлении по сравнению с историческими уровнями, показывая, что бизнес испытывает трудности с продвижением своей продукции.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Молсон Коурс

Было обнадеживающе видеть, что Молсон Коурс превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Мы также рады, что ее EPS превзошла оценки Уолл-стрит. С другой стороны, доходы оказались ниже ожиданий, а валовая маржа немного не дотянула до прогнозов. В целом, это был смешанный квартал. Рынок надеялся на большее, и цена акции упала на 6,8% до $47,38 сразу после публикации результатов.

Является ли Молсон Коурс привлекательной инвестицией прямо сейчас? Последний квартал важен, но не так сильно, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при решении о покупке акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее