Только что заметил кое-что интересное на рынке энергии. Экспорт сжиженного природного газа (СПГ) из США сейчас абсолютно доминирует, и есть ясная причина, почему некоторые компании готовы воспользоваться этим импульсом.

В августе США достигли рекордных поставок СПГ — 9,33 миллиона метрических тонн. Это не просто цифра — это реальная инфраструктура, которая выходит на полную мощность. Только завод Venture Global в Плаquemines отгрузил 1,6 миллиона тонн за первый месяц работы, что впечатляет, учитывая, что он все еще наращивает мощность. Как только все 18 линий первой очереди запустятся, этот завод станет ключевым для американского потенциала.

Что движет этим? Основным покупателем была Европа, которая импортировала 6,16 миллиона тонн, поскольку уровни запасов снизились, и им нужно было обеспечить поставки. Тем временем, спрос в Азии немного ослаб, что фактически дало европейским покупателям лучшие цены. Египет также увеличил закупки, поскольку их внутреннее производство газа сокращается.

Итак, какие акции СПГ выигрывают здесь? Очевидные лидеры — крупные компании. Cheniere Energy стала пионером в экспорте СПГ из США, и их терминал Sabine Pass остается ключевым активом — они также активно расширяются, и стадия 3 проекта Corpus Christi приближается к завершению. Shell позиционирует себя как глобальный лидер в области СПГ после приобретения BG Group, и они структурированы так, чтобы захватывать устойчивый спрос. Venture Global — второй по величине экспортер США, и их вертикально интегрированная модель дает им серьезные преимущества, поскольку спрос на дата-центры увеличивает потребление энергии. Проекты Chevron Gorgon и Wheatstone в Австралии обеспечивают им доступ к сильному азиатскому спросу.

Общая картина: СПГ становится переходным топливом, о котором все говорят. По мере того как отрасли отходят от угля и дизеля, спрос на природный газ остается устойчивым. Эти акции СПГ — не просто временный всплеск, они ориентированы на долгосрочную инфраструктуру, которая буквально меняет глобальные энергетические потоки.

Стоит следить за этим, если вы рассматриваете энергетические активы.