В последнее время я изучал энергетический сектор и заметил кое-что, за чем стоит следить. Глобальный спрос на СПГ прогнозируется вырасти на 60% к 2040 году, и честно говоря, это изменение обусловлено довольно мощными движущими силами — экономическим ростом Азии, центрами обработки данных на базе ИИ, которым требуется огромное количество энергии, и так далее. Дело в том, что не все энергетические компании расположены одинаково хорошо, чтобы воспользоваться этим ростом.

Есть два актива в сегменте жидкого природного газа, которые действительно выделяются сейчас, если вы рассматриваете долгосрочную перспективу. Kinder Morgan управляет тем, что по сути является основой инфраструктуры природного газа в США — речь идет примерно о 60 000 милях трубопроводов, транспортирующих около 40% всей внутренней добычи природного газа страны. Они заключили долгосрочные контракты на поставку 8 миллиардов кубических футов в день на экспортные терминалы СПГ, что составляет около 40% всего исходного газа, поступающего на американские объекты. Но есть один момент: они уже обеспечили соглашения о расширении этого объема до 12 Bcf/д к 2028 году по мере запуска новых экспортных терминалов. Прогнозы показывают, что спрос на исходный газ для СПГ может буквально удвоиться к 2030 году, так что Kinder Morgan находится в выгодной позиции, чтобы захватить значительную часть этого роста. Плюс они платят дивиденды с доходностью более 4%.

Затем есть ConocoPhillips, которая строит что-то иное — действительно глобальный бизнес по СПГ. Несколько лет назад они проявили ум и заключили партнерство с Qatar Energy по крупным проектам, которые увеличат мощность Qatar по СПГ с 77 до 126 миллионов тонн в год к 2027 году. Они также приобрели 30% доли в порту Артур компании Sempra с договором на 5 миллионов тонн в год, начинающимся в 2027–2028 годах. Кроме того, они подписали 20-летнее соглашение на 2,2 миллиона тонн в год с проектом Saguaro компании Mexico Pacific. Их расширяющийся портфель СПГ может принести $6 миллиардов дополнительного свободного денежного потока к 2029 году, что дает им серьезные возможности для дивидендов и выкупа акций.