Я много думал о том, что действительно работает для накопления богатства на протяжении десятилетий, и данные довольно ясно показывают одну вещь: акции с ростом дивидендов просто отличаются. Я говорю о компаниях, которые не просто платят дивиденды — они растут из года в год. За последние 50 лет эти акции абсолютно превзошли все остальные по совокупной доходности.

Так что я начал копать, у каких из них действительно есть послужной список, подтверждающий всю эту шумиху. Realty Income постоянно упоминается, и честно говоря, по хорошей причине. Этот REIT увеличивал дивиденды уже 31 год подряд. Это не опечатка — 113 кварталов подряд с ростом. Они платят с совокупной годовой ставкой 4,2%, что помогло обеспечить примерно 13,3% годовых в общей доходности с 1994 года. Сейчас доходность составляет 4,8%, что дико по сравнению с 1,1% у S&P 500.

Математика довольно простая, если у вас есть 1000 долларов. Эта доходность в 4,8% превращается примерно в $48 годового дохода, или около $4 в месяц. Но что делает это особенно интересным — Realty Income планирует инвестировать $8 миллиард в этом году для расширения своего портфеля, что должно увеличить денежный поток на акцию примерно на 3%. С рынком объемом в $14 триллиона и солидным балансом у них есть возможность продолжать увеличивать дивиденды годами.

Затем есть Main Street Capital, который использует другой подход. Это BDC, который кредитует небольшие частные компании и собирает проценты и дивиденды с этих инвестиций. Структура вынуждает их выплачивать как минимум 90% налогооблагаемого дохода, поэтому они создали эту гибридную модель — стабильный ежемесячный дивиденд плюс периодические дополнительные квартальные выплаты. Они никогда не сокращали или приостанавливали ежемесячные выплаты с момента IPO в 2007 году. Вместо этого они увеличили их на 136%. Это тот уровень стабильности, который действительно важен.

Сейчас Main Street Capital дает доходность 5,4% только по ежемесячному дивиденду, но добавьте к этому дополнительные квартальные выплаты, и вы получите 7,4% общей доходности. Они покрывают ежемесячные выплаты в 1,4 раза, так что есть еще пространство для роста. Компания показала более 17% годовых в доходности с момента выхода на биржу, что говорит о том, как эта модель реально работает на практике.

Что меня поражает в обеих этих компаниях — так это то, что они не просто бросают деньги и уходят. Они действительно увеличивают эти выплаты, а значит, ваш поток доходов продолжает расти. Превратите 1000 долларов в растущий ежемесячный доход, и за 10, 20, 30 лет это сложится в нечто реальное. Это лучший подход к акциям с высоким дивидендом — не гоняться за самой высокой доходностью сегодня, а искать компании, которые докажут, что будут продолжать ее повышать завтра.