Только что заметил кое-что интересное о коррекции рынка в начале 2026 года. Честно говоря, если вы смотрите на долгосрочную перспективу, такая слабость в надежных технологических и ИИ-компаниях может быть именно тем моментом, когда стоит искать возможности, а не убегать.

Посмотрите, фундаментальные показатели все еще указывают в правильном направлении. Две вещи действительно движут рынками — прибыль и ставки. Обе сейчас подтверждают историю о технологиях. Когда Nvidia опубликовала свои результаты за четвертый квартал, это в основном подтвердило то, что все уже подозревали: расходы на ИИ не замедляются, а ускоряются. Taiwan Semi повысила свои руководства по капитальным затратам до 52-56 миллиардов долларов на 2026 год, значительно выше 40,9 миллиарда за 2025 год. Гиперскейлеры, по прогнозам, вложат примерно $530 миллиардов в капитальные затраты в этом году по сравнению с $400 миллиардами в прошлом году. Это тот тип импульса, который, как правило, продолжает накапливаться.

Что удивительно, так это то, что ожидания роста прибыли в первом квартале 2026 года для технологического сектора выросли до 24% с всего 12% в октябре. И это не ограничивается несколькими компаниями — 15 из 16 секторов ожидается показать рост EPS по сравнению с прошлым годом в 2026 году. Вероятно, ФРС снова снизит ставки во второй половине года, что должно помочь оценкам.

И вот что становится интересно. ServiceNow (NOW) сильно упала — почти на 50% от своих январских максимумов. Это на самом деле довольно удивительно, потому что компания делает именно то, что должна делать в мире ИИ. Они интегрируют ИИ в свою платформу уже много лет, и недавно они углубили партнерство с OpenAI для создания агентных ИИ-опытов. Они также работают с Anthropic над интеграцией Claude. Это не компания, которая разрушается под натиском ИИ; это компания, превращающаяся в платформу ИИ.

Это подтверждают цифры. Доход ServiceNow за 2025 год достиг $13,28 миллиарда, что легко вдвое больше, чем в 2021 году. Они прогнозируют 20% рост доходов в 2026 году и 18% в 2027 году, а скорректированная прибыль растет на 18% и 20% соответственно. В четвертом квартале было 244 сделки на сумму более $1 миллионов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом. Генеральный директор Билл МакДермотт сам приобрел акции на сумму $3 миллионов, заявляя, что лучше входной точки не найти. Если NOW просто вернется к уровню января, вы получите почти 100% прибыли от текущих уровней.

Затем есть Celestica (CLS), скрытая сила, создающая инфраструктуру для дата-центров ИИ. Эта компания упала примерно на 25% с ноябрьских максимумов. CLS в основном производит серверы, сетевое оборудование и оборудование для дата-центров, которое покупают гиперскейлеры. Доход вырос на 29% в 2025 году до $12,39 миллиарда, и они более чем удвоили свой доход с 2021 по 2025 год. Скорректированная прибыль выросла на 56% в прошлом году.

Вот что важно — они прогнозируют рост доходов на 37% в 2026 году и на 39% в 2027 году, а скорректированная прибыль расширится на 46% и 43% соответственно. Они инвестируют $1 миллиардов в капитальные затраты в этом году и финансируют все это за счет операционного денежного потока. Это уверенность. Большинство рекомендаций брокеров — сильные покупки, а акции все еще торгуются примерно на 50% ниже своих максимумов по прогнозной прибыли. CLS за пять лет показала примерно 3000% доходности — но если вы пропустили этот рост, эта коррекция может стать вашим шансом войти.

Оба эти актива — лучшие в своем классе технологические акции, которые попали в общую слабость. Но когда вы смотрите на реальные бизнес-фундаменталы и на то, куда течет деньги — в инфраструктуру ИИ и корпоративное программное обеспечение — ситуация выглядит довольно привлекательно для терпеливых инвесторов, готовых покупать на спадах вроде этого. Так обычно и строится настоящее богатство в сфере технологий.