В последнее время я погрузился в фармацевтический сектор, и там происходят действительно интересные события, которые недооценивают в крипто-кругах.

Индустрия лекарственных акций в этом году показывает рост, и это не просто хайп. Есть реальные катализаторы — крупные слияния и поглощения, успешные запуски новых препаратов и компании вроде Eli Lilly, которые просто потрясающе справляются со своими препаратами от ожирения. Mounjaro и Zepbound стали для них настоящими прорывами. Это не мем-акции; это стабильные источники дохода с реальной прибылью.

Что интересно, так это динамика отрасли. Постоянная гонка за инновациями — компании вкладывают серьезные деньги в НИОКР, потому что именно так можно оставаться конкурентоспособными. Области ожирения и болезни Альцгеймера сейчас привлекают большое внимание инвесторов. Плюс, продолжаются активные слияния и поглощения. Eli Lilly покупает Morphic, Vertex приобретает Alpine Immune Sciences — эти компании по сути ищут инновации, потому что создание их внутри компании занимает слишком много времени.

Конечно, есть и препятствия. Неудачи в разработке новых препаратов могут сильно ударить по ценам акций. Регуляторная неопределенность по ценам на лекарства реальна. Проблемы с цепочками поставок все еще остаются. Но несмотря на все это, деньги продолжают поступать в фармацевтический сектор.

Посмотрим на крупные фармацевтические компании, за которыми стоит следить: Eli Lilly — очевидный кандидат — рыночная капитализация более $840 миллиардов, и их препараты от ожирения только начинают набирать обороты. AstraZeneca обладает солидным портфелем из 12 блокбастеров, и они нацелены на $80 миллиардов дохода к 2030 году. Pfizer возвращается к росту после нормализации доходов от COVID. Sanofi зарабатывает на Dupixent. Bayer работает над расширением показаний для своих препаратов против рака и заболеваний почек.

С точки зрения оценки, эти фармацевтические акции торгуются по разумным мультипликаторам по сравнению с более широким рынком. Сектор показывает лучшую динамику, чем в целом медицинский сектор, хотя немного отстает от S&P 500.

Настоящая ставка здесь в том, что у крупных фармкомпаний есть несколько источников дохода, они прибыльны, и инновации действительно ускоряются. Если ищете что-то менее волатильное, чем криптовалюта, но с реальными катализаторами роста, акции фармацевтики заслуживают внимания.