Я наблюдаю, как Microsoft в последнее время полностью падает, и честно говоря, это может быть одна из лучших акций для покупки сейчас, если у вас есть терпение.

Вот что происходит. Акции упали более чем на 20% от своих максимумов, что является худшим показателем за много лет. Все паникуют из-за OpenAI — вы знаете, компании, в которой Microsoft имеет довольно значительную долю и с которой в основном сотрудничает во всем, что связано с ИИ. Проблема в том, что OpenAI теряет деньги как сумасшедшая. Они сжигают миллиарды просто чтобы оставаться в рабочем состоянии, что означает, что им постоянно нужно привлекать капитал. И не только они в этой сфере — Anthropic и Google тоже отбирают у них долю рынка.

Но что действительно напугало инвесторов? OpenAI составляет примерно 45% от бэклога облачного бизнеса Microsoft Azure. Так что если OpenAI споткнется, вся облачная деятельность Microsoft может серьезно пострадать. Это вполне обоснованная тревога.

Но вот в чем, по моему мнению, люди слишком сильно переоценивают ситуацию. OpenAI не собирается сдаваться. Они действительно ведут переговоры о привлечении $100 миллиардов для финансирования своего плана развития. ChatGPT все еще остается доминирующим приложением ИИ, и они запускают новые корпоративные продукты, такие как Frontier, которые позволяют компаниям самостоятельно создавать и внедрять ИИ-агентов. Да, здесь есть риск, но паниковать рано.

Между тем, если посмотреть на то, что Microsoft действительно показала в прошлом квартале, это довольно солидно. Облачный бизнес вырос на 26% по сравнению с прошлым годом до 51,5 миллиарда долларов — это огромно для компании такого размера. Бэклог коммерческих заказов вырос на 110% до $625 миллиардов, что показывает, насколько много бизнеса приносит им OpenAI. И вот что важно — акции сейчас торгуются по цене всего 25 раз прибыли, что является самым низким показателем с конца 2022 года, до того как вся эта ИИ-история действительно начала набирать обороты.

Аналитики прогнозируют, что Microsoft будет расти по прибыли на 14-15% в год в ближайшие несколько лет. Если они достигнут этих показателей, акции должны хорошо себя показать с текущих уровней. Рынок сейчас просто иррационально пессимистичен.

Смотрите, Microsoft создала империю из укоренившихся продуктов и услуг, которые никуда не денутся. Как только инвесторы почувствуют себя лучше по поводу ситуации с OpenAI — а я думаю, что так и будет — эта акция, скорее всего, сильно вырастет. Поэтому я считаю, что лучшие акции для покупки сейчас могут включать такие компании, как Microsoft, которые несправедливо сбиты с ног. Отскок выглядит как хороший входной момент до того, как настроение изменится.