Недавно я заметил очень интересное явление — рынок, похоже, застрял в каком-то торговом тупике. Один опытный инвестор, глубоко вовлечённый в крипторынок, недавно признался, что в первом квартале у них практически не было сделок, кроме постепенного увеличения длинных позиций в Hyperliquid. Это не без причины.

Он считает, что сейчас перед глазами два опасных обрыва. Один — риск дефляционного краха, вызванного волной ИИ. По мере того как агенты ИИ становятся всё более эффективными, рабочие места обычных специалистов по знаниям начинают исчезать. 70% экономики США зависит от потребления, и как только волна безработицы среди белых воротничков действительно начнётся, активы по потребительскому кредитованию в банках могут взорваться. Другой — геополитическая опасность — война с Ираном может полностью изменить правила игры в долларовом господстве.

Этот криптоигрок подробно проанализировал три возможных сценария. Первый — война немедленно закончится, всё вернётся к норме. Но дефляционная бомба ИИ всё ещё тикает, биткоин может сначала немного откатиться, но для существенного роста потребуется масштабное стимулирование со стороны ФРС. Второй сценарий более интересен — Иран контролирует Ормузский пролив, и страны вынуждены платить за проход юанями. Это означает, что эпоха нефтедоллара, возможно, действительно подходит к концу. Страны начнут продавать долларовые активы и покупать золото, а затем обменивать золото на юани. В этом процессе американские облигации и технологические акции могут пострадать, биткоин тоже будет под давлением, пока центральные банки не начнут печатать деньги.

Он особо отметил, что если пролив будет заблокирован и цены на нефть взлетят — это худший сценарий. Мировая экономика понесёт серьёзные потери, вначале биткоин тоже упадёт, но как только рухнет переусиленная финансовая система, запустится печатный станок. Однако если Иран будет полностью уничтожен, риск Третьей мировой войны значительно возрастёт, и тогда рост биткоина может оказаться лишь кратковременным всплеском.

Самое интересное — его конкретные наблюдения о влиянии ИИ. Он говорил с другом-основателем криптоигры, использовал последнюю модель Claude для программирования. И что получилось? За четыре дня он сделал работу, которая обычно занимает шесть месяцев. Этот парень сразу решил уволить 50% сотрудников. Обычные инженеры действительно стали лишними. Максимум по безработице — 28 тысяч долларов в год, а зарплата специалистов по знаниям — от 85 до 90 тысяч. Единственный выход — накопить долги по банкам.

Поэтому сейчас логика такова: биткоин может сначала упасть, но в конечном итоге он обгонит все основные активы. Сейчас он готов увеличить риск по золоту и токенам управления Hyperliquid. Что касается биткоина, то он будет рассматривать крупные покупки только после того, как его цена относительно технологических акций покажет достаточно сильную динамику. Если биткоин сможет удержаться на уровне 60 тысяч долларов и успешно протестировать этот уровень повторно — это будет сигнал к увеличению позиций.

Честно говоря, эта аналитическая рамка довольно ясна. Рынок действительно стоит на распутье — будь то дефляция из-за ИИ или геополитическая буря, всё может кардинально изменить финансовую систему. В такой неопределённости многие опытные криптоинвесторы предпочитают ждать. Они ждут не ценового отката, а момента, когда центральные банки действительно начнут стимулировать экономику. Тогда поведение биткоина может удивить всех.