За последние несколько недель я заметил интересный тренд на рынке. Когда геополитическая напряженность усиливалась, биткойн и акции программного обеспечения шли в противоположных направлениях.

С конца февраля эта тенденция стала очевидной. В то время биткойн вырос более чем на 5% и остается сильным, сейчас около 77,54 тысяч долларов. В то же время, iShares Extended Technology Software Industry ETF (IGV) снизился более чем на 2%. Действительно интересно, как два актива ведут себя по-разному в данный момент.

С точки зрения корреляции, сначала она резко снизилась с 1.0 до 0.13. Сейчас она снова приблизилась к 0.7. Эти изменения многое говорят о настроениях на рынке.

Основная причина давления на акции программного обеспечения — опасения снижения прибыльности SaaS-индустрии из-за ИИ. Инвесторы задумываются, как искусственный интеллект повлияет на этот сектор. Так же, как веб-куки изменили методы отслеживания данных, ИИ и бизнес-модели программного обеспечения переосмысливают свою работу.

Что касается биткойна, ситуация иная. Он постепенно демонстрирует признаки макро-стабильности из-за геополитической неопределенности. Инвесторы рассматривают его как безопасное убежище.

Интересная новость: 6 апреля чистый приток спотового биткойна в США за один день составил 4,71 миллиарда долларов, что является максимальным за более чем месяц. Это сильный знак растущего институционального интереса. Очень интересно наблюдать за текущими движениями рынка.