eBay (NASDAQ:EBAY) Отчеты о сильном четвертом квартале CY2025, акции растут

eBay (NASDAQ:EBAY) Отчеты о сильном четвертом квартале CY2025, акции растут

Петр Хуртяк

Чт, 19 февраля 2026 г., 6:48 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

EBAY

+2.79%

Онлайн-рынок eBay (NASDAQ:EBAY) превзошел ожидания Уолл-стрит по доходам в Q4 CY2025, продажи выросли на 15% по сравнению с прошлым годом до 2,97 миллиарда долларов. Кроме того, руководство на следующий квартал прогнозирует доход ($3.03 миллиарда) в средней точке###, что оказалось удивительно хорошим и на 8,5% выше ожиданий аналитиков. Его чистая прибыль по GAAP составила 1,41 доллара на акцию, что на 4,4% выше консенсусных оценок аналитиков.

Настало ли время покупать eBay? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

( eBay )EBAY( Основные моменты Q4 CY2025:

**Доход:** 2,97 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 2,88 миллиарда долларов )рост на 15% по сравнению с прошлым годом, превысило на 3(

**Скорректированная EPS:** 1,41 доллара против оценки аналитиков в 1,35 доллара )превысило на 4,4%$875 

**Скорректированный EBITDA:** $850 миллионов против оценки аналитиков в (миллионов )маржа 29,5%, превысило на 2,9%###

**Прогноз доходов на Q1 CY2026** составляет 3,03 миллиарда долларов в средней точке, выше оценки аналитиков в 2,79 миллиарда долларов

**Прогноз скорректированной EPS на Q1 CY2026** составляет 1,56 доллара в средней точке, выше оценки аналитиков в 1,48 доллара

**Операционная маржа:** 20,3%, соответствует тому же кварталу прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 16,1%, снизилась с 27,1% в предыдущем квартале

**Активные покупатели:** 135 миллионов, в соответствии с тем же кварталом прошлого года

**Рыночная капитализация:** 36,14 миллиарда долларов

( Обзор компании

Изначально известная как первая онлайн-аукционная площадка, eBay )NASDAQ:EBAY### — один из крупнейших онлайн-рынков в мире.

Рост доходов

Анализ долгосрочной деятельности компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие стабильно растут на долгой дистанции. За последние три года eBay вырос по продажам со среднегодовым темпом 4,3%. Это ниже нашего стандарта для сектора потребительского интернета и является примерной отправной точкой для нашего анализа.

Квартальные доходы eBay

В этом квартале eBay сообщил о росте доходов на 15% по сравнению с прошлым годом, а его доход в 2,97 миллиарда долларов превзошел оценки Уолл-стрит на 3%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует рост продаж на 17% по сравнению с прошлым годом в следующем квартале.

Дальше, аналитики ожидают, что доход вырастет на 3,8% за следующие 12 месяцев, что похоже на трехлетний темп. Этот прогноз нас не вдохновляет и подразумевает, что новые продукты и услуги пока не станут катализатором лучшей выручки.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные истории роста, следуя за огромным трендом. Мы выявили следующего: прибыльную игру в AI-семиконду, которую Уолл-стрит все еще игнорирует. Перейдите сюда, чтобы получить полный отчет.

Активные покупатели

Рост покупателей

Как онлайн-рынок, eBay увеличивает рост доходов за счет увеличения числа пользователей на платформе и среднего размера заказа в долларах.

Продолжение истории  

За последние два года активные покупатели eBay, ключевой показатель эффективности для компании, увеличились на 1,2% ежегодно до 135 миллионов в последнем квартале. Этот показатель роста один из самых низких в секторе потребительского интернета, в основном из-за уже огромных масштабов и насыщенного рынка. Если eBay хочет ускорить рост, ему, вероятно, нужно внедрять новые продукты.

Активные покупатели eBay

К сожалению, активные покупатели eBay остались на том же уровне по сравнению с прошлым годом в Q4. Итоговые показатели за квартал не сильно отличаются от результатов двухлетней давности, что говорит о том, что новые инициативы пока не ускоряют рост числа покупателей.

( Доход на покупателя

Средний доход на покупателя )ARPB — важный показатель, потому что он измеряет, сколько компания зарабатывает на транзакционных сборах с каждого покупателя. ARPB также дает уникальное представление о среднем размере заказа пользователя и доле комиссии eBay, или "доле", с каждого заказа.

Рост ARPB eBay за последние два года был достойным, в среднем 5,2%. Способность увеличивать монетизацию при росте активных покупателей демонстрирует ценность его платформы.

eBay ARPB

В этом квартале ARPB eBay составил 21,96 доллара. Он вырос на 14,1% по сравнению с прошлым годом, быстрее, чем рост активных покупателей.

Ключевые выводы по результатам eBay за Q4

Нас впечатлило оптимистичное руководство по доходам на следующий квартал, которое превзошло ожидания аналитиков. Также нас порадовало, что прогноз EPS на следующий квартал превысил оценки Уолл-стрит. В целом, мы считаем, что этот квартал был важным с точки зрения позитивных моментов. Акции выросли на 6,4% до 87,31 долларов сразу после публикации отчета.

Действительно, у eBay был очень хороший квартальный результат по прибыли, но является ли эта акция хорошей инвестицией сейчас? Последний квартал важен, но не так сильно, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при решении, покупать ли акцию. Об этом мы рассказываем в нашем полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее